¿En qué consisten las pruebas de resistencia a escala de la UE de 2025? ¿Cuál es su objetivo?
Las pruebas de resistencia a escala de la UE utilizan datos de cierre de 2024 para analizar la evolución de la posición de capital de una entidad de crédito en el período de tres años hasta el final de 2027 en escenarios base y adverso. El ejercicio proporciona a los supervisores, las entidades y otros participantes en el mercado un marco analítico común para comparar y evaluar la capacidad de resistencia de las entidades de la UE frente a perturbaciones económicas específicas de cada país.
El BCE utilizará los resultados de las pruebas para valorar las necesidades de capital de Pilar 2 de cada entidad en el contexto del proceso de revisión y evaluación supervisora (PRES). Los resultados cualitativos se incluirán en la parte de gobernanza de riesgos del PRES, lo que podría influir en los requerimientos de Pilar 2 (P2R). Los resultados cuantitativos tienen un papel esencial para determinar la recomendación de Pilar 2 (Pillar 2 guidance, P2G) y la recomendación de ratio de apalancamiento de Pilar 2.
El ejercicio está diseñado para reforzar la disciplina de mercado mediante la divulgación de información coherente y granular de cada entidad, que muestra cómo las perturbaciones comunes afectan a sus balances. Las pruebas de resistencia supervisoras no sustituyen a las pruebas de resistencia internas de las entidades, que se basan en escenarios adaptados a sus perfiles de riesgo y vulnerabilidades específicos.
El ejercicio tiene por objetivo evaluar la capacidad de resistencia de las entidades de crédito frente a acontecimientos adversos en los mercados utilizando un enfoque coherente para las pruebas, contribuir al PRES general para asegurar la adecuación del capital y de la liquidez de las entidades, promover las pruebas de resistencia internas y la capacidad de gestión de riesgos de las entidades, y aumentar la transparencia mediante la ampliación de la divulgación de información.
¿Cómo se seleccionan las muestras de entidades de crédito de la zona del euro que participan en las pruebas de resistencia a escala de la UE y en las pruebas de resistencia paralelas del BCE?
Las entidades que participan en la prueba de resistencia a escala de la UE coordinada por la Autoridad Bancaria Europea (ABE) se seleccionan para cubrir aproximadamente el 75 % de los activos bancarios de la zona del euro. Para ser incluidas necesitan tener activos por un total de al menos 30.000 millones de euros. No obstante, podrían excluirse entidades con determinados modelos de negocio si la metodología de la prueba a escala de la UE se considera menos adecuada para evaluar su capacidad de resistencia y adecuación de capital. En 2025, la muestra de la ABE incluye 51 entidades de crédito de la zona del euro bajo la supervisión directa del BCE.
Para las entidades directamente supervisadas de menor tamaño y, por tanto, no incluidas en la muestra de la ABE, el BCE lleva a cabo su propia prueba de resistencia en paralelo. En 2025, el número de entidades incluidas en esta prueba paralela es de 45.
No participan en ninguna de las pruebas de resistencia algunas entidades directamente supervisadas, por ejemplo, las filiales o sucursales de entidades de países no pertenecientes al Mecanismo Único de Supervisión (MUS) que han sido incluidas en el ejercicio a escala de la UE. Otros motivos de su exclusión podrían ser que se encuentren actualmente en proceso de reestructuración o que participen en una fusión o una adquisición.
¿Cuándo publicará el BCE los resultados y qué información se facilitará?
Los resultados de las pruebas de resistencia se publicarán a principios de agosto de 2025.
La ABE publicará resultados granulares de cada entidad participante en el ejercicio a escala de la UE.
Para las entidades que participan en la prueba paralela del BCE, el BCE publicará los resultados agregados y una selección de información específica de cada entidad. Dado que se trata de entidades más pequeñas que las que participan en el ejercicio a escala de la UE, la información publicada para esta muestra será proporcional al tamaño de las entidades.
¿Qué hará el BCE con las entidades que muestren disminuciones (severas) de capital en el escenario adverso?
Como en años anteriores, la prueba de resistencia de 2025 no tiene por objeto aprobar o suspender a las entidades, sino proporcionar información fundamental para el PRES de cada una de ellas. En la práctica, esto significa que los resultados de las pruebas de resistencia (en particular, una disminución de capital) se utilizarán como punto de partida para fijar la P2G (según lo previsto en las Directrices de la ABE sobre el PRES y las pruebas de resistencia supervisoras).
De acuerdo con este enfoque, las entidades con una disminución (severa) de capital en el escenario adverso deben esperar, en general, una P2G más elevada que las entidades con mejores resultados.
Cuando una disminución severa de capital ponga de manifiesto riesgos concretos en determinadas áreas de actividad, los equipos conjuntos de supervisión (ECS) utilizarán esa información para realizar un seguimiento con iniciativas supervisoras específicas y, en su caso, medidas para asegurar una gestión adecuada de tales riesgos.
¿Cómo se integran los resultados de las pruebas de resistencia en el PRES?
Los resultados de las pruebas de resistencia se integran en el PRES de forma tanto cualitativa como cuantitativa.
- Resultados cualitativos
Las pruebas de resistencia ofrecen una perspectiva sobre los riesgos y las vulnerabilidades de las entidades de crédito, así como sobre sus capacidades de gestión de riesgos. Los ECS tienen en cuenta distintos aspectos al evaluar la gobernanza interna y la gestión de riesgos de las entidades en el contexto del PRES, lo que, en última instancia, influye en el cálculo de los P2R. Esos aspectos incluyen, por ejemplo, la calidad, puntualidad y exactitud de los datos, así como la calidad de la información recibida. Igualmente, las métricas cuantitativas generadas directamente a partir de datos informáticos ofrecen a los ECS criterios cuantificables para evaluar el comportamiento de las entidades en lo que respecta a la calidad de los datos mediante la aplicación de un sistema de puntuación de cuatro niveles. Se miden tanto la capacidad de las entidades para atender las solicitudes de datos, como su capacidad de respuesta durante la prueba de resistencia. Asimismo, los ECS llevan a cabo una evaluación cualitativa del comportamiento de las entidades durante los ciclos de control de calidad de la prueba.
- Resultados cuantitativos
La metodología para determinar las P2G consta de dos fases. En la primera fase, la entidad es asignada a una categoría de acuerdo con la disminución máxima de capital de nivel 1 ordinario (CET1) que resulte de la prueba de resistencia supervisora. Las categorías se establecen a partir de la experiencia supervisora reciente, el marco de tolerancia al riesgo del MUS y la severidad de la prueba de resistencia. En la segunda fase, los ECS aplican su juicio experto para ajustar la P2G al perfil idiosincrático de cada entidad. Los ECS pueden introducir ajustes dentro de los intervalos de la categoría correspondiente y, excepcionalmente, excederlos.
En el PRES de 2025, el BCE también aplicará la metodología para determinar la P2G frente al riesgo de apalancamiento excesivo. La P2G tiene por objeto garantizar que los fondos propios de una entidad puedan absorber posibles pérdidas derivadas de escenarios de tensión. Para determinar la recomendación de ratio de apalancamiento de Pilar 2, el BCE utilizará como punto de partida las proyecciones de la ratio de apalancamiento del escenario adverso de la prueba de resistencia y aplicará el enfoque de dos fases descrito para la P2G.
¿Qué hará el BCE con las entidades que presenten proyecciones insuficientemente prudentes?
En el pasado, el BCE ha observado que algunas entidades presentan proyecciones demasiado optimistas, que no reflejan plenamente el impacto de los escenarios ni la metodología de la prueba de resistencia, dados sus perfiles de riesgo específicos. Para contrarrestar esta conducta, el BCE introducirá una serie de medidas para desincentivar proyecciones insuficientemente prudentes. Estas medidas serán complementarias entre sí y se aplicarán de manera escalonada, utilizándose medidas más estrictas solo cuando las anteriores hayan demostrado ser insuficientes.
En el ámbito de estas medidas, las entidades que muestren este tipo de conducta serán objeto de un examen más riguroso durante la fase de control de calidad, que podría incluir visitas in situ. Sobre la base de la información obtenida en las visitas y del resultado general del control de calidad, las entidades podrían ser objeto de inspecciones in situ tras la conclusión del ejercicio para identificar debilidades estructurales en sus marcos de pruebas de resistencia y promover mejoras en sus capacidades para realizar esas pruebas. Como último recurso, las entidades que repetidamente no subsanen los problemas de sus marcos de pruebas de resistencia podrían ser objeto de otras medidas en los siguientes ejercicios dentro de un proceso escalonado.
¿Por qué va a llevar a cabo el BCE un análisis de escenarios para evaluar el riesgo de contraparte además de las pruebas de resistencia a escala de la UE y del BCE?
El análisis del riesgo de contraparte no forma parte de la prueba de resistencia a escala de la UE, sino que se llevará a cabo generalmente de forma paralela. Se trata de un examen exhaustivo de las exposiciones al riesgo de contraparte de las entidades frente a intermediarios financieros no bancarios (NBFI, por sus siglas en inglés) y tiene como objetivo dar seguimiento a algunas deficiencias en las prácticas de las pruebas de resistencia detectadas por el BCE en revisiones específicas del riesgo de contraparte.
El ejercicio mejorará nuestro conocimiento del modo en que las entidades supervisadas modelizan el riesgo de contraparte en diferentes condiciones de tensión y de las vulnerabilidades derivadas de los vínculos con los NBFI.
Subsanar las deficiencias en los marcos de gestión del riesgo de crédito y del riesgo de contraparte forma parte de las prioridades supervisoras del MUS para 2024-2026 y 2025-2027.
Aunque la metodología de la ABE abarca algunos elementos de las exposiciones al riesgo de contraparte, el análisis del BCE tendrá en cuenta algunos aspectos adicionales importantes, como las contrapartes financieras no bancarias de mayor tamaño, la introducción de un análisis multiescenario y la liquidez para complementar el enfoque centrado en la solvencia.
¿Cómo se selecciona la muestra de entidades de la zona del euro que participarán en el análisis complementario del riesgo de contraparte?
Las entidades de crédito seleccionadas para participar en el análisis complementario del riesgo de contraparte son:
- entidades de importancia sistémica mundial (EISM);
- entidades con exposiciones significativas frente a contrapartes NBFI;
- entidades que mostraron disminuciones significativas del CET1 debido al riesgo de contraparte en las pruebas de resistencia a escala de la UE de 2023;
- otras entidades que se incluyan ad hoc sobre la base de la experiencia supervisora de los ECS.
No se publicarán los nombres de las entidades participantes en el análisis del riesgo de contraparte.