Geopoliitilise riski mõju käsitlemine
Geopoliitilise riski näol ei ole tegu uue riskiga. See on valdkonnaülene riskitegur, mis võib mõjutada pankade tavapäraseid riskikategooriaid. Praegu on aga geopoliitilised riskid süvenenud, mõjutades ettevõtteid, majandust ja Euroopa pangandussektorit. Seepärast tuleb neile pöörata suuremat tähelepanu järelevalvetegevuses.
Pangad peavad püsima vastupanuvõimelised ja tagama, et nad on igati valmis tulema toime geopoliitiliste riskide mõjuga oma tegevusele. Finantssüsteemi kaitsmiseks teeb Euroopa pangandusjärelevalve pankadega koostööd, et töötada välja head tavad nende riskide juhtimiseks. Vajaduse korral kasutatakse pankade riskijuhtimise tõhustamiseks järelevalvevahendeid.
Mis on geopoliitiline risk?
Geopoliitiline risk viitab sõja ja terrorismiga ning riikide ja poliitiliste jõudude vaheliste pingetega seotud ning rahvusvaheliste suhete rahumeelset arengut takistavate ebasoodsate sündmuste ohule, realiseerumisele ja süvenemisele.
„Measuring Geopolitical Risk”, American Economic Review, 2022Majanduspoliitiline ebakindlus
Geopoliitilised riskid on viimastel aastatel süvenenud, mis on veelgi märkimisväärselt suurendanud majanduspoliitikaga seotud ebakindlust Euroopas ja kogu maailmas.
Allikas: policyuncertainty.com.
Märkus. Uudispõhine indeks kajastab majanduspoliitikaga seotud ebakindlust, võttes aluseks ebakindluse ja majanduse mõistet ning ühte või mitut poliitika seisukohalt olulist mõistet sisaldavate ajaleheartiklite arvu. Euroopa majanduspoliitikaga seotud ebakindluse indeksi andmed pärinevad 1997. aasta jaanuarist kuni 2025. aasta augustini ning üleilmse majanduspoliitikaga seotud ebakindluse indeksi andmed 1997. aasta jaanuarist kuni 2025. aasta juulini. Euroopa indeks põhineb Hispaania, Itaalia, Prantsusmaa, Saksamaa ja Ühendkuningriigi ajalehtedes avaldatud materjalidel. Üleilmne indeks on riikide majanduspoliitika ebakindluse indeksite SKPga kaalutud (jooksevhindades) keskmine ning hõlmab järgmisi riike: Ameerika Ühendriigid, Austraalia, Brasiilia, Hiina, Hispaania, Iirimaa, India, Itaalia, Jaapan, Kanada, Kreeka, Lõuna-Korea, Prantsusmaa, Rootsi, Saksamaa, Tšiili, Venemaa ja Ühendkuningriik.
Kuidas mõjutavad geopoliitilised riskid panku?
Geopoliitilised riskid võivad realiseeruda krediidi-, turu-, operatsiooni- ja rahastamisriskidena. Geopoliitilised šokid võivad pankadele ja nende tegevuskeskkonnale üle kanduda eri kanalite kaudu.
Geopoliitiline šokk võib mõjutada panku järgmiste kanalite kaudu:
Finantsturu kanal
Investorite suurem ebakindlus ja riskikartlikkus ning finantsturu killustatus võivad põhjustada varahindade kõikumist, tuues kaasa häireid üleilmsetes kapitalivoogudes ja turgude suuremat volatiilsust. See võib kahandada pankade varaportfellide väärtust või kaasa tuua otsese kahjumi kauplemisportfellides, suurendades turu- ja rahastamisriske.
Reaalmajanduse kanal
Tollimaksud, sanktsioonid ning kaubavoogude ja tarneahelate häired võivad põhjustada inflatsioonisurvet, muuta ettevõtete ja tarbijate käitumist ning nõrgestada pankade laenuportfellide aluseks olevaid üldisi majandustingimusi. See võib suurendada krediidiriski ning kaasa tuua kõrgemad makseviivituse määrad, laenukahjumite katteks tehtavate eraldiste kasvu ja surve pankade kapitalipositsioonidele.
Turvalisuse ja julgeoleku kanal
Konfliktid ja rahutused, aga ka kordaläinud küberründed võivad mõjutada pankade tegevuskerksust. Pangad võivad seista silmitsi küberrünnetest ja teenusekatkestustest tulenevate operatsiooniriskidega. Kahjustada võivad saada ka nende füüsiline infrastruktuur või kriitilise tähtsusega kolmandast isikust teenuseosutajate infrastruktuur.
Geopoliitiliste pingete ülekandumine pankadele
Geopoliitiliste pingete ülekandumine pankadele
Märkus. Ülekandekanalite üksikasjalikum ülevaade on joonisel.
Kuidas võtame geopoliitilisi riske arvesse oma järelevalvetegevuses?
Järelevalveprioriteedid
Geopoliitiline risk võib mõjutada tavapäraseid pangandusriske ja kuulus seetõttu juba EKP 2024.–2026. aasta järelevalveprioriteetide hulka. 2025.–2027. aasta järelevalveprioriteetides pöörame sellele riskile veelgi suuremat tähelepanu.
Küberkerksuse stressitest
2024. aastal tegime küberkerksuse stressitesti, et hinnata pankade vastupanuvõimet potentsiaalsetele riskidele, sest geopoliitilisi muutusi võib seostada operatsiooniriskide ja küberrünnetega. Geopoliitiline risk oli ka 2025. aasta ELi-ülese stressitesti üks põhielement, samuti on see 2026. aasta temaatilise stressitesti fookuses.
Järelevalvesuunised
Arvestades geopoliitiliste riskide valdkonnaülest olemust, võivad olemasolevad järelevalvesuunised aidata pankadel neid hallata. Uurime põhjalikult pankade üldisi planeerimisprotsesse. Selle raames vaatame läbi nende sisemise kapitali ja sisemise likviidsuse adekvaatsuse hindamise protsesse, finantsseisundi taastamise kavasid ja sisemisi stressitestiraamistikke, et hinnata pankade valmisolekut reageerida geopoliitilistele šokkidele.
Turuteabe kogumisega seotud tegevus
EKP pangandusjärelevalve tegeleb korrapäraselt ka turuteabe kogumisega ja teeb süvaanalüüse, et paremini mõista, tuvastada ja hinnata tekkivatest geopoliitilistest šokkidest tulenevaid riske ning suurendada järelevalveasutuste teadlikkust seonduvatest probleemidest. Suurem teadlikkus on kasulik pankadega peetavas dialoogis geopoliitiliste riskide juhtimise teemal.
Mida ootame pankadelt?
Pangad peavad kõiki tegelikke ja võimalikke riske tuvastama ja juhtima usaldusväärsel ja konservatiivsel viisil, mis on vastavuses nende ärimudelite ja tegevuse suuruse ja keerukusega.
Geopoliitilised riskid võivad pankadele üle kanduda krediidi-, likviidsus- ja rahastamisriski, tururiski, ärimudeliriski, operatsiooniriski ja juhtimise kaudu. Seetõttu peaksid pangad oma riskide juhtimisel arvesse võtma ka geopoliitilisi riske. Sealjuures ei puutu geopoliitilise riskiga kokku üksnes pangad, mille tegevusel on otsene rahvusvaheline mõõde. See võib kaudselt mõjutada ka väiksemaid panku nende äriklientide, rahvusvahelistele kapitaliturgudele tuginemise või tegevuse edasiandmise kokkulepete kaudu, eelkõige IKT- ja pilvteenuste puhul, mis on koondunud üksikute üleilmsete teenuseosutajate kätte.
Samal ajal võivad geopoliitilised šokid avalduda väga eriomasel moel: olenevalt konkreetse panga vastaspooltest, sektoripõhisest suunitlusest või tegevuslikust sõltuvusest võib sama geopoliitiline sündmus avaldada pankade lõikes väga erinevat mõju.
- Tugev juhtimis- ja riskiohjeraamistik
-
Pangad peaksid strateegiliste otsuste tegemisel arvesse võtma geopoliitilise riski mõju. Riskide, sealhulgas geopoliitiliste riskide tõhusaks jälgimiseks ja maandamiseks on vaja tugevat juhtimiskorda, sisekontrolli ja riskiohjesuutlikkust. Pankade juhtorganid peavad kooskõlastama oma ärieesmärgid ja riskivalmidusraamistikud, et tasakaalustada riskide võtmist ja kontrolli.
Riskiandmete selgel ja usaldusväärsel koondamisel ja aruandlussuutlikkusel on oluline roll pankade riskiseires ja otsuste tegemisel. Sisejuhtimise ja riskiohje SREPi metoodika, juhtimist ja riskikultuuri käsitleva juhendi eelnõu ning riskiandmete tõhusat koondamist ja riskiaruandlust käsitlev juhend sisaldavad häid tavasid, millele pangad saavad tugineda.
- Usaldusväärne finantsriskide juhtimine
-
Vajaduse korral peavad pangad võtma asjakohaseid meetmeid, et maandada riske ja vältida ülemääraste riskide võtmist. Vajadust mööda tuleks kohandada kapitalitaset või teha eraldisi laenukahjumi katteks. Pangad peaksid pidevalt jälgima geopoliitiliste riskide mõju ja sisse seadma varajase hoiatamise süsteemid.
Selleks et pankades oleks tagatud nende riskiprofiilidele vastava piisava kapitali olemasolu, oleme avaldanud juhendi sisemise kapitali adekvaatsuse hindamise protsessi (ICAAP) kohta ja juhendi sisemise likviidsuse adekvaatsuse hindamise protsessi (ILAAP) kohta. Samuti oleme jaganud parimaid tavasid uute riskide kajastamiseks laenukahjumi katteks tehtavates eraldistes.
- Usaldusväärne kapitali planeerimine ja stressitestimine
-
Pangad vajavad instrumente, et simuleerida geopoliitiliste sündmuste võimalikku mõju nende finantsstabiilsusele ja tegevuskerksusele. Kui pank on saanud ülevaate oma riskipositsioonist, peaks ta võtma järelmeetmeid, et selle riski mõju ära hoida või sellest taastuda.
Pankade ICAAPiga seotud tavade aruandes julgustatakse panku võtma oma kapitali planeerimisel arvesse erinevaid negatiivseid stsenaariumeid, sealhulgas geopoliitilisi riske. ICAAPi juhend sisaldab ka sisemiste stressitestide parimaid tavasid.
- Tegevuskerksus
-
Geopoliitiliste murrangutega võivad kaasneda küberohud ja need võivad häirida kolmandatele isikutele edasi antud teenuseid. See võib põhjustada andmelekkeid ning füüsilise julgeoleku ja turvariske ning kaasa tuua rahvusvahelisi sanktsioone. Seega peaksid pankadel olema usaldusväärsed vastavuskontrolli- ja järelevalveraamistikud.
Nende riskide vastu kaitsmiseks peaksid pangad rakendama ennetavaid meetmeid, koostama hädaolukorrakavad ning läbi viima töötajate koolitused. ELi digitaalse tegevuskerksuse määrusega ühtlustatakse digitaalse tegevuskerksusega seotud norme, mida kohaldatakse finantssektori eri liiki ettevõtjate ja nende kolmandast isikust teenuseosutajate suhtes, ning pilvteenuste osutajatele pilvteenuste edasiandmist käsitlevas juhendis esitatakse head tavad pilvteenuste kerksusmeetmete rakendamiseks.