Преодоляване на въздействието на геополитическия риск
Геополитическият риск не е нещо ново. Това е рисков фактор с многостранно въздействие, който може да има отражение върху традиционните категории риск за банките. Предприятията, икономиката и европейския банков сектор обаче са засегнати от засилващите се геополитически рискове. Това налага по-силен фокус на надзора.
Банките трябва да останат устойчиви и да се гарантира, че са добре подготвени да се справят с въздействието от геополитическия риск върху дейността им. За да защити финансовата система, европейският банков надзор работи съвместно с тях по разработването на добри практики за управление на тези рискове. При необходимост се използват надзорни инструменти, за да се гарантира, че банките подобряват управлението на риска.
Какво представлява геополитическият риск?
Геополитическият риск се отнася до заплаха, осъществяване и ескалация на неблагоприятни събития, свързани с войни, тероризъм и форми на напрежение между държави и политически участници, които засягат мирното развитие на международните отношения.
Measuring Geopolitical Risk, American Economic Review, 2022 г.Несигурност по отношение на икономическата политика
Геополитическите рискове се засилиха през последните години, което допринесе за значително увеличаване на несигурността по отношение на икономическата политика в Европа и по света.
Източник: policyuncertainty.com.
Забележки: Индексът е основан на новини и обхваща несигурността по отношение на икономическата политика, като се отчита броят на статиите от вестници, съдържащи понятията „несигурен“ или „несигурност“, „икономически“ или „икономика“, както и едно или повече свързани с политиката понятия. Данните са за периода от януари 1997 г. до август 2025 г. за индекса на несигурност по отношение на икономическата политика в Европа и за периода от януари 1997 г. до юли 2025 г. за глобалния индекс. Европейският индекс се основава на данни от вестници във Франция, Германия, Италия, Испания и Обединеното кралство. Глобалният индекс представлява среднопретеглена стойност на БВП (по текущи цени) от националните индекси на несигурност по отношение на икономическата политика за: Австралия, Бразилия, Канада, Чили, Китай, Франция, Германия, Гърция, Индия, Ирландия, Италия, Япония, Русия, Южна Корея, Испания, Швеция, Обединеното кралство и САЩ.
По какъв начин геополитическите рискове засягат банките?
Геополитическите рискове могат да се проявят като кредитни, пазарни, операционни и свързани с финансирането рискове. Геополитическите сътресения могат да се предават на банките и средата, в която извършват дейност, по различни канали.
Сътресение от геополитическо естество може да засегне банките посредством:
Канал на финансовите пазари
Повишената несигурност и нежеланието на инвеститорите да поемат риск, както и фрагментирането на финансовите пазари могат да предизвикат колебания в цените на активите, което да доведе до смущения в световните капиталови потоци и засилена волатилност на пазарите. Това може да подкопае стойността на портфейлите от активи на банките или да доведе до преки загуби по търговските портфейли, като увеличи пазарния и свързания с финансирането риск.
Канал на реалната икономика
Мита, санкции и нарушени търговски потоци и вериги на предлагане могат да доведат до инфлационен натиск, промяна в поведението на предприятията и потребителите и влошаване на общите икономически условия, на които се основават кредитните портфейли на банките. Това може да повиши кредитния риск и да доведе до по-високи нива на неизпълнение, увеличаване на провизиите за загуби по кредити и натиск върху капиталовите позиции на банките.
Канал на безопасността и сигурността
Конфликти и размирици, както и успешни кибератаки, могат да засегнат оперативната устойчивост на банките. Възможно е те да бъдат изправени пред операционни рискове, произтичащи от кибератаки и прекъсвания на услуги. Тяхната физическа инфраструктура или инфраструктурата на критично важни трети страни доставчици на услуги също може да бъде увредена.
Предаване на геополитическо напрежение на банките
Предаване на геополитическо напрежение на банките
Забележка: Каналите на предаване са показани по-подробно на тази диаграма.
Как включваме геополитическия риск в нашия надзор?
Надзорни приоритети
Тъй като може да засегне традиционните рискове за банките, геополитическият риск вече е част от надзорните приоритети на ЕЦБ за 2024 – 2026 г. Засилихме вниманието върху него в надзорните приоритети за периода 2025 – 2027 г.
Стрес тест за киберустойчивост
През 2024 г. проведохме стрес тест за киберустойчивост, за да оценим устойчивостта на банките на потенциални рискове, тъй като е възможно геополитическите сътресения да бъдат свързани с операционни рискове и кибератаки. Геополитическият риск също така беше ключов компонент на стрес теста за целия ЕС през 2025 г. и ще бъде във фокуса на тематичния стрес тест през 2026 г.
Надзорни насоки
Като се има предвид междусекторният характер на геополитическите рискове, съществуващите надзорни насоки могат да играят важна роля за подпомагане на банките при управлението им. Наблюдаваме внимателно цялостните процеси на планиране на банките. Това включва преглед на техните процеси на вътрешен анализ на адекватността на капитала и на ликвидността, планове за възстановяване и вътрешни рамки за провеждане на стрес тестове, за да се оцени готовността им да се справят с геополитически сътресения.
Дейности по проучване на пазара
Освен това банковият надзор в ЕЦБ редовно извършва дейности по проучване на пазара и провежда задълбочени изследвания, за да разбира, идентифицира и оценява по-добре рисковете, произтичащи от възникващи геополитически сътресения, и да повиши осведомеността на надзорните органи за свързаните с това предизвикателства. По-добрата осведоменост благоприятства диалога с банките относно управлението на геополитически рискове.
Какво очакваме от банките?
Банките трябва да идентифицират и управляват всички рискове, на които са или биха могли да бъдат изложени, по благоразумен и консервативен начин, съизмерим с размера и сложността на техните бизнес модели и дейности.
Геополитически рискове могат да се предадат към банките по линия на кредитния, ликвидния и свързания с финансирането риск, пазарния риск, риска, свързан с бизнес модела, операционния риск и институционалното управление. Затова се очаква банките да вземат предвид и геополитическите рискове, когато идентифицират и управляват своите. Важно е да се отбележи, че излагането на геополитически риск не се ограничава само до банки с пряко международно въздействие. По-малките банки също могат да бъдат засегнати непряко – чрез техните корпоративни клиенти, зависимостта от международните капиталови пазари или споразуменията за възлагане на дейности на външни изпълнители, особено за ИКТ и услуги в облак, които са съсредоточени в няколко глобални доставчици.
Същевременно геополитическите сътресения могат да се проявяват по твърде специфичен начин. Едно и също събитие може да има много различно въздействие върху отделните банки в зависимост от контрагенти, секторен фокус или оперативна зависимост на всяка от тях.
- Стабилна рамка за институционално управление и управление на риска
-
Банките следва да отчитат въздействието на геополитическия риск при вземането на стратегически решения. Те се нуждаят от силни правила за институционално управление, вътрешен контрол и управление на риска, за да наблюдават ефективно и да предприемат мерки срещу рисковете, включително от геополитическо естество. Ръководните органи на банките трябва да съгласуват бизнес целите и рамките за склонност към риск, за да постигнат баланс между поемането и контрола на риска.
Ясното и надеждно агрегиране на данни за риск и капацитетът за отчитането му играят ключова роля за подпомагане на наблюдението на риска и вземането на решения в банките. Добри практики, които банките могат да използват, са очертани в методологията на ПНПО за вътрешно управление и управление на риска, проекта за ръководство относно управлението и културата по отношение на рисковете и ръководството относно ефективното агрегиране на данните за риск и отчитане на риска.
- Стабилно управление на финансовия риск
-
При необходимост банките трябва да предприемат подходящи действия за ограничаване на рисковете и предотвратяване на поемането на прекомерен риск. Те следва да коригират равнищата на капитала или да формират провизии за загуби по кредити според случая. Необходимо е непрекъснато да наблюдават въздействието на геополитическия риск и да разполагат със системи за ранно предупреждение.
За да се осигури достатъчен капитал по отношение на рисковите профили на банките, публикувахме ръководство за вътрешния анализ на адекватността на капитала (ВААК) и ръководство за вътрешния анализ на адекватността на ликвидността (ВААЛ). Освен това публикувахме най-добри практики за отразяване на нови рискове в провизиите срещу загуби по кредити.
- Разумно капиталово планиране и стрес тестове
-
Банките се нуждаят от инструменти, за да симулират потенциалното въздействие на геополитически събития върху собствената им финансова стабилност и оперативна устойчивост. Когато е запозната с експозицията си, банката следва да предприеме последващи действия за предотвратяване или възстановяване от въздействието.
В доклада за практиките на банките по отношение на ВААК банковите институции се насърчават да включат в капиталовото си планиране широк набор от утежнени сценарии, включително геополитически рискове. Ръководството за ВААК също описва най-добри практики за вътрешни стрес тестове.
- Оперативна устойчивост
-
Геополитическите сътресения могат да породят киберзаплахи и да доведат до нарушаване на услуги, които са били възложени на трети страни. Това може да предизвика изтичане на данни, да породи рискове за физическата сигурност и безопасността и да доведе до международни санкции. Затова банките следва да разполагат със стабилни рамки за съответствие и наблюдение.
За да се осигури защита срещу тези рискове, банките трябва да прилагат превантивни мерки, да планират действия при извънредни ситуации и да обучават служителите си. Регламентът на ЕС относно оперативната устойчивост на цифровите технологии хармонизира правилата, свързани с оперативната устойчивост на цифровите технологии, които се прилагат за различните видове финансови субекти и техните външни доставчици на услуги, а в ръководството относно възлагането на услуги в облак на доставчици на услуги в облак са посочени добри практики за прилагането на мерки за устойчивост в облак.