Smanjivanje utjecaja geopolitičkog rizika
Geopolitički rizik nije nov rizik. Riječ je o pokretaču rizika koji može utjecati na više tradicionalnih kategorija rizika banaka. No geopolitički rizici trenutačno su povećani, što utječe na poduzeća, gospodarstvo i europski bankarski sektor. Zbog toga im u nadzoru banaka treba posvetiti veću pozornost.
Banke moraju ostati otporne i biti dobro pripremljene za upravljanje utjecajem geopolitičkog rizika na svoje aktivnosti. Kako bi zaštitio financijski sustav, europski nadzor banaka surađuje s bankama u razvoju dobre prakse upravljanja tim rizicima. Prema potrebi rabe se nadzorni alati kako bi se poboljšalo upravljanje rizicima u bankama.
Što je geopolitički rizik?
Geopolitički rizik znači prijetnju, realizaciju i eskalaciju nepovoljnih događaja povezanih s ratovima, terorizmom i bilo kakvim napetostima među državama i političkim akterima koje utječu na miran tijek međunarodnih odnosa.
Measuring Geopolitical Risk, American Economic Review, 2022.Neizvjesnost povezana s ekonomskom politikom
Geopolitički rizici posljednjih su se godina povećali, što pridonosi znatnom povećanju neizvjesnosti povezane s ekonomskom politikom u Europi i svijetu.
Izvor: policyuncertainty.com
Napomene: Indeks se zasniva na vijestima. Neizvjesnost povezana s ekonomskom politikom mjeri se brojanjem novinskih članaka koji sadržavaju izraze neizvjestan ili neizvjesnost, gospodarski ili gospodarstvo te jedan ili više izraza koji su važni za ekonomsku politiku. Podatci su za razdoblje od siječnja 1997. do kolovoza 2025. za indeks neizvjesnosti u Europi a za razdoblje od siječnja 1997. do srpnja 2025. za indeks neizvjesnosti u svijetu. Indeks za Europu zasniva se na novinama iz Francuske, Njemačke, Italije, Španjolske i Ujedinjene Kraljevine. Indeks za svijet prosječna je vrijednost ponderirana BDP‑om (po tekućim cijenama) nacionalnih indeksa neizvjesnosti povezane s ekonomskom politikom za Australiju, Brazil, Čile, Francusku, Grčku, Indiju, Irsku, Italiju, Japan, Južnu Koreju, Kanadu, Kinu, Njemačku, Rusiju, Sjedinjene Američke Države, Španjolsku, Švedsku i Ujedinjenu Kraljevinu.
Kako geopolitički rizici utječu na banke?
Geopolitički rizici mogu se ostvariti kao kreditni, tržišni, operativni rizik ili rizik financiranja. Geopolitički šokovi različitim se kanalima prenose na banke i njihovo poslovno okružje.
U nastavku opisujemo kanale kojima geopolitički šok može utjecati na banke.
Kanal financijskog tržišta
Povećana neizvjesnost i nesklonost riziku među ulagačima te fragmentacija financijskih tržišta mogu prouzročiti fluktuacije cijena imovine, što dovodi do poremećaja globalnih tokova kapitala i veće kolebljivosti na tržištima. Posljedice mogu biti smanjenje vrijednosti portfelja imovine banaka ili izravni gubitci u portfeljima namijenjenima trgovanju, zbog čega se povećavaju tržišni rizik i rizik financiranja.
Kanal realnoga gospodarstva
Carine, sankcije te narušeni trgovinski tokovi i opskrbni lanci mogu dovesti do inflacijskih pritisaka, promjena u ponašanju poduzeća i potrošača te slabljenja općih gospodarskih uvjeta na kojima se temelje kreditni portfelji banaka. Zbog toga može doći do povećanja kreditnog rizika, stopa neispunjavanja obveza, iznosa rezervacija za gubitke po kreditima i pritisaka na kapitalne pozicije banaka.
Kanal sigurnosti i zaštite
Sukobi i nemiri te uspješni kibernetički napadi mogu utjecati na operativnu otpornost banaka. Iz kibernetičkih napada i prekida usluga mogli bi proizići operativni rizici za banke. Mogla bi biti oštećena i njihova fizička infrastruktura ili infrastruktura ključnih vanjskih pružatelja usluga.
Prijenos geopolitičkih napetosti na banke
Prijenos geopolitičkih napetosti na banke
Napomena: Kanali prijenosa podrobnije su prikazani u ovom dijagramu.
Kako u nadzor uključujemo geopolitički rizik?
Nadzorni prioriteti
Geopolitički rizik može utjecati na tradicionalne bankovne rizike i stoga je već bio obuhvaćen nadzornim prioritetima ESB‑a za razdoblje od 2024. do 2026. U nadzornim prioritetima za razdoblje od 2025. do 2027. još smo se više usmjerili na taj rizik.
Testiranje kibernetičke otpornosti
U 2024. proveli smo testiranje kibernetičke otpornosti kako bismo procijenili otpornost banaka na potencijalne rizike jer bi geopolitička previranja mogla biti povezana s operativnim rizicima i kibernetičkim napadima. Osim toga, geopolitički rizik bio je ključna sastavnica testiranja otpornosti na stres na razini EU‑a u 2025. i bit će u središtu tematskog testiranja otpornosti na stres u 2026.
Nadzorne upute
S obzirom na višestruk utjecaj geopolitičkih rizika, postojeće nadzorne upute mogu znatno pomoći bankama u upravljanju tim rizicima. Pomno provjeravamo cjelokupne postupke planiranja u bankama. To uključuje ispitivanje njihovih postupaka procjene adekvatnosti internog kapitala i interne likvidnosti, planova oporavka i internih okvira za testiranje otpornosti na stres radi procjene njihove spremnosti za geopolitičke šokove.
Prikupljanje tržišnih informacija
Nadzor banaka ESB‑a provodi redovite aktivnosti prikupljanja tržišnih informacija i dubinske analize kako bi bolje razumio, utvrdio i procijenio rizike koji proizlaze iz novih geopolitičkih šokova te upozorio nadzorna tijela na poteškoće povezane s njima. Veća osviještenost korisna je za dijalog s bankama o upravljanju geopolitičkim rizicima.
Što očekujemo od banaka?
Banke moraju utvrditi sve rizike kojima su izložene ili kojima bi mogle biti izložene te njima upravljati razborito i konzervativno, razmjerno veličini i složenosti svojih poslovnih modela i aktivnosti.
Geopolitički rizici mogu se prenijeti na banke utjecajem na kreditni rizik, likvidnosni rizik i rizik financiranja, tržišni rizik, rizik poslovnog modela, operativni rizik i upravljanje. Stoga se od banaka očekuje da u utvrđivanju rizika i upravljanju njima uzmu u obzir i geopolitičke rizike. Važno je naglasiti da izloženost geopolitičkom riziku nije ograničena na banke s izravnim međunarodnim utjecajem. Manje banke također mogu biti neizravno pogođene zbog korporativnih klijenata, oslanjanja na međunarodna tržišta kapitala ili eksternalizacije, posebno kada je riječ o IKT uslugama i uslugama računalstva u oblaku, koje u najvećoj mjeri pruža tek nekoliko globalnih pružatelja usluga.
Osim toga, geopolitički šokovi mogu imati vrlo idiosinkrastične pojavne oblike: isti geopolitički događaj može imati vrlo različit utjecaj na banke, ovisno o drugim ugovornim stranama, sektorskoj usmjerenosti ili operativnoj ovisnosti pojedinačne banke.
- Snažan okvir za unutarnje upravljanje i upravljanje rizicima
-
Banke bi u strateškom odlučivanju trebale uzimati u obzir utjecaj geopolitičkog rizika. Za učinkovito praćenje i smanjivanje rizika, uključujući geopolitičke, potrebna su im snažna pravila upravljanja, unutarnje kontrole i upravljanje rizicima. Upravljačka tijela banaka moraju uskladiti poslovne ciljeve i okvire za sklonost preuzimanju rizika kako bi uspostavile ravnotežu između preuzimanja rizika i kontrole rizika.
Jasna i pouzdana sposobnost agregiranja podataka o rizicima i izvješćivanja o njima ključna je za praćenje rizika i odlučivanje u bankama. U Metodologiji SREP‑a za unutarnje upravljanje i upravljanje rizicima, Nacrtu vodiča o upravljanju i kulturi rizika i Vodiču o učinkovitom agregiranju podataka o rizicima i izvješćivanju o rizicima opisuju se primjeri dobre prakse namijenjeni bankama.
- Pouzdano upravljanje financijskim rizikom
-
Prema potrebi banke moraju poduzeti odgovarajuće mjere za smanjenje rizika i sprječavanje prekomjernog preuzimanja rizika te prilagoditi razine kapitala ili izdvojiti rezervacije za gubitke po kreditima. Trebale bi kontinuirano pratiti utjecaj geopolitičkog rizika i imati uspostavljene sustave ranog upozorenja.
Kako bi banke imale odgovarajuću razinu kapitala u odnosu na svoj profil rizičnosti, objavili smo Vodič o postupku procjene adekvatnosti internog kapitala (ICAAP) i Vodič o postupku procjene adekvatnosti interne likvidnosti (ILAAP) te podijelili primjere najbolje prakse za obuhvaćanje novih rizika rezervacijama za gubitke po kreditima.
- Razborito planiranje kapitala i testiranje otpornosti na stres
-
Bankama su potrebni alati za simulaciju mogućeg utjecaja geopolitičkih događaja na njihovu financijsku stabilnost i operativnu otpornost. Kada banka primijeti da je izložena, trebala bi poduzeti daljnje mjere kako bi spriječila utjecaj ili se oporavila od njega.
U Izvješću o praksi banaka povezanoj s ICAAP‑om banke se potiče da u planiranje kapitala uvrste širok raspon nepovoljnih scenarija koji uključuju geopolitičke rizike. Vodič o ICAAP‑u također sadržava primjere najbolje prakse za interno testiranje otpornosti na stres.
- Operativna otpornost
-
Geopolitička previranja mogu dovesti do kibernetičkih prijetnji i poremetiti usluge eksternalizirane trećim stranama. Mogu prouzročiti curenje podataka, ugroziti fizičku sigurnost i zaštitu te dovesti do međunarodnih sankcija. Banke bi stoga trebale imati pouzdane okvire za usklađenost s propisima i praćenje.
Kako bi se zaštitile od tih rizika, trebale bi provoditi preventivne mjere, planove postupanja u kriznim situacijama i stručno usavršavanje zaposlenika. Aktom EU‑a o digitalnoj operativnoj otpornosti usklađuju se pravila povezana s digitalnom operativnom otpornošću koja se primjenjuju na različite vrste financijskih subjekata i njihove treće strane pružatelje usluga a Vodič o eksternalizaciji usluga računalstva u oblaku pružateljima takvih usluga sadržava primjere dobre prakse provedbe mjera za otpornost računalstva u oblaku.