Geopoliittinen riski ja sen vaikutus
Geopoliittinen riski ei ole uusi riski. Se on monia muitakin riskejä voimistava tekijä, joka voi vaikuttaa pankkien perinteisiin riskilajeihin. Geopoliittiset riskit ovat viime aikoina voimistuneet, mikä haittaa yritysten, EU:n pankkisektorin ja koko talouden toimintaa. Pankkivalvonnan on seurattava näitä riskejä entistä tarkemmin.
Pankkien on tärkeää säilyttää kestokykynsä ja varmistaa, että ne ovat valmistautuneet hallitsemaan geopoliittisen riskin vaikutusta toimintoihinsa. Yhteinen pankkivalvonta on kehittämässä pankkien kanssa näiden riskien hyviä hallintakäytäntöjä rahoitusjärjestelmän turvaamiseksi. Pankkivalvonta voi tarvittaessa varmistaa erilaisin valvontakeinoin, että pankit parantavat riskienhallintaansa.
Mikä on geopoliittinen riski?
Geopoliittinen riski tarkoittaa sotaan, terrorismiin sekä valtioiden ja poliittisten toimijoiden välisiin muihin jännitteisiin liittyvien epäsuotuisten tapahtumien uhkaa, toteutumista tai voimistumista, joka vaikuttaa kansainvälisten suhteiden rauhanomaiseen kehitykseen.
“Measuring Geopolitical Risk”, American Economic Review, 2022Talouspoliittinen epävarmuus
Geopoliittiset riskit ovat viime vuosina kärjistyneet ja lisänneet merkittävästi talouspoliittista epävarmuutta Euroopassa ja koko maailmassa.
Lähde: policyuncertainty.com.
Huom. Talouspolitiikan epävarmuusindeksi (Economic Policy Uncertainty index) perustuu uutisiin ja seuraa talouspoliittiseen epävarmuuteen liittyvien avainsanojen esiintymistiheyttä sanomalehtiteksteissä. Euroopan tiedot kattavat jakson tammikuusta 1997 elokuuhun 2025 ja koko maailman tiedot jakson tammikuusta 1997 heinäkuuhun 2025. Euroopan osalta indeksi perustuu Ranskan, Saksan, Italian, Espanjan ja Ison-Britannian sanomalehtiin. Koko maailman indeksi on BKT-painotettu keskiarvo (nykyhinnoilla) seuraavien maiden epävarmuusindekseistä: Australia, Brasilia, Kanada, Chile, Kiina, Ranska, Saksa, Kreikka, Intia, Irlanti, Italia, Japani, Venäjä, Etelä-Korea, Espanja, Ruotsi, Iso-Britannia ja Yhdysvallat.
Miten geopoliittiset riskit vaikuttavat pankkeihin?
Geopoliittiset riskit voivat ilmetä luotto- ja markkinariskeinä, operatiivisena riskinä ja varainhankintariskinä. Geopoliittiset sokit voivat välittyä pankkeihin ja niiden toimintaympäristöön eri kanavien kautta.
Geopoliittinen sokki voi vaikuttaa pankkeihin kolmen eri kanavan kautta.
Rahoitusmarkkinoiden kanava
Kasvanut epävarmuus ja riskien karttaminen sijoittajien keskuudessa sekä rahoitusmarkkinoiden pirstoutuminen voivat aiheuttaa varallisuushintojen vaihtelua ja sitä kautta globaalien pääomavirtojen häiriöitä ja levottomuutta markkinoilla. Tämä saattaa syödä pankkien sijoitussalkkujen arvoa tai aiheuttaa välittömiä tappioita kaupankäyntisalkuissa, mikä kasvattaa markkina- ja varainhankintariskejä.
Reaalitalouden kanava
Tuontitullit, pakotteet sekä kauppavirtojen ja toimitusketjujen häiriöt voivat aiheuttaa inflaatiopaineita, muuttaa yritysten ja kuluttajien toimintaa ja heikentää pankkien luottosalkkuihin vaikuttavaa yleistä taloustilannetta. Tämän seurauksena luottoriski voi kasvaa ja maksukyvyttömyysaste nousta, ja luottotappiovarauksia voidaan joutua kasvattamaan. Lisäksi pankkien vakavaraisuuteen voi kohdistua paineita.
Luotettavuuden ja turvallisuuden kanava
Konfliktit ja levottomuudet voivat vaikuttaa pankkien operatiiviseen häiriönsietokykyyn, samoin kyberhyökkäykset. Pankeille voi aiheutua operatiivisia riskejä kyberhyökkäyksistä ja palvelukatkoista. Lisäksi niiden oma tai kriittisten palvelujen tarjoajien infrastruktuuri saattaa vahingoittua.
Geopoliittisten jännitteiden välittyminen pankkeihin
Geopoliittisten jännitteiden välittyminen pankkeihin
Huom. Välittymiskanavat on esitetty tarkemmin tässä kaaviossa.
Miten geopoliittiset riskit on huomioitu pankkivalvonnassa?
Valvontaprioriteetit
Geopoliittinen riski voi vaikuttaa pankkitoiminnan perinteisiin riskeihin, minkä vuoksi se oli jo mukana EKP:n määrittämissä valvontaprioriteeteissa vuosille 2024–2026. Sitä on tarkasteltu aiempaa yksityiskohtaisemmin valvontaprioriteeteissa vuosille 2025–2027.
Kyberhäiriöiden sietokykyä koskeva stressitesti
Vuonna 2024 EKP toteutti kyberhäiriöiden sietokykyä koskevan stressitestin, jossa arvioitiin pankkien kykyä selviytyä geopoliittisiin mullistuksiin mahdollisesti liittyvistä operatiivisista riskeistä ja kyberhyökkäyksistä. Geopoliittinen riski oli myös keskeinen osa vuoden 2025 EU:n laajuista stressitestiä, ja se on valittu myös vuoden 2026 temaattisen stressitestin aiheeksi.
Valvontaohjeistus
Geopoliittisten riskien laaja-alaisuuden vuoksi valvontaohjeistus voi tarjota pankeille merkittävää apua niiden hallintaan. Tutkimme parhaillaan pankkien yleisiä suunnitteluprosesseja. Tässä yhteydessä selvitetään niiden sisäisen pääoman ja likviditeetin riittävyyden arviointimenettelyt, elvytyssuunnitelmat ja sisäisen stressitestauksen kehikot. Tavoitteena on arvioida, miten hyvin pankit ovat varautuneet geopoliittisiin sokkeihin.
Markkinatietojen hankinta
EKP:n pankkivalvonta myös hankkii ja analysoi säännöllisesti markkinoilta hankkimiaan tietoja. Tavoitteena on entistä paremmin ymmärtää, tunnistaa ja arvioida kehittymässä olevista geopoliittisista sokeista aiheutuvia riskejä sekä lisätä valvojien tietoisuutta asiaan liittyvistä haasteista. Hyvää riskitietoutta tarvitaan pankkien kanssa käytävässä dialogissa, jossa käsitellään geopoliittisten riskien hallintaa.
Mitä odotamme pankeilta?
Pankkien on tärkeää tunnistaa kaikki niihin tosiasiallisesti tai mahdollisesti kohdistuvat riskit ja toteuttaa huolellista riskienhallintaa, joka on suhteutettu niiden liiketoimintamallien ja toimintojen kokoon ja monimutkaisuuteen. Geopoliittiset riskit voivat välittyä pankeille luotto-, likviditeetti-, varainhankinta- ja markkinariskin, operatiivisen riskin sekä liiketoimintamalliin ja hallintotapaan liittyvän riskin kautta. Siksi pankkien odotetaan ottavan riskienhallinnassa huomioon myös geopoliittiset riskit. On myös tärkeää huomata, että geopoliittisille riskeille voivat altistua nekin pankit, joilla ei ole välitöntä kansainvälistä toimintaa. Välillisiä vaikutuksia saattaa aiheutua pienemmille pankeille esimerkiksi yritysasiakkaiden tai kansainvälisten pääomamarkkinoiden kautta ja myös ulkoistamisjärjestelyistä erityisesti silloin, kun pankin TVT- ja pilvipalvelut ovat keskittyneet vain muutamalle globaalille palveluntarjoajalle.
Lisäksi geopoliittiset sokit voivat ilmetä moninaisin tavoin. Sama geopoliittinen tilanne voi vaikuttaa eri pankkeihin hyvin eri tavoin niiden vastapuolten, keskeisten toimialojen tai liiketoimintaan liittyvien riippuvuuksien mukaan.
- Vahvat sisäisen valvonnan ja riskienhallinnan järjestelyt
-
Geopoliittisen riskin vaikutus tulisi huomioida pankkien strategisessa päätöksenteossa. Tämä edellyttää vahvoja hallinto- ja ohjausjärjestelyjä sekä sisäisen valvonnan ja riskienhallinnan järjestelyjä, jotta geopoliittisia ja muita riskejä voidaan seurata ja puuttua niihin tehokkaasti. Pankkien ylimpien hallintoelinten on sovitettava yhteen liiketoimintatavoitteet ja riskinottohalu niin, että riskien ottaminen ja riskien valvonta ovat tasapainossa.
Selkeät ja luotettavat riskitietojen koonti- ja raportointivalmiudet ovat olennainen pankkien riskien seurantaa ja päätöksentekoa tukeva tekijä. Sisäistä hallintoa ja riskienhallintaa koskevat SREP-menetelmät, luonnos hallintoa ja riskikulttuuria koskevaksi oppaaksi ja riskitietojen koontia ja raportointia koskeva opas sisältävät hyviä käytäntöjä, joita pankit voivat ottaa käyttöön.
- Vakaat taloudellisten riskien hallintakeinot
-
Pankkien on tarvittaessa ryhdyttävä asianmukaisiin toimiin riskien lieventämiseksi ja liiallisen riskinoton estämiseksi. Myös pääoman mitoittaminen uudelleen tai luottotappiovaraukset voivat olla tarpeen. Pankkien tulisi jatkuvasti seurata geopoliittisen riskin vaikutusta ja ottaa käyttöön ennakkovaroitusjärjestelmiä.
Jotta pankeilla olisi riittävästi pääomaa suhteessa riskiprofiiliinsa, EKP on julkaissut ohjeet sisäisen pääoman riittävyyden arviointimenettelystä (ICAAP) ja ohjeet sisäisen likviditeetin riittävyyden arviointimenettelystä (ILAAP). Olemme myös julkaisseet parhaita käytäntöjä uudenlaisten riskien huomioimiseksi luottotappiovarauksissa.
- Huolellinen pääomasuunnittelu ja stressitestaus
-
Pankit tarvitsevat välineitä, joilla simuloidaan geopoliittisten tapahtumien mahdollista vaikutusta niiden talouden vakauteen ja operatiiviseen häiriönsietokykyyn. Kun riskeistä saadaan hyvä käsitys, tarvitaan jatkotoimia niiden torjumiseksi tai niiden vaikutuksista toipumiseksi.
Pankkien ICAAP-käytäntöjä koskevassa raportissa kannustetaan pankkeja huomioimaan pääomasuunnittelussaan laaja kirjo epäsuotuisia skenaarioita, joihin kuuluu myös geopoliittisia riskejä. Lisäksi ICAAP-ohjeissa esitetään sisäisen stressitestauksen parhaita käytäntöjä.
- Operatiivinen häiriönsietokyky
-
Geopoliittiset mullistukset saattavat aiheuttaa kyberuhkia sekä katkoksia palveluntarjoajille ulkoistettuihin palveluihin. Ne voivat aiheuttaa tietovuotoja sekä fyysiseen turvallisuuteen ja toimintavarmuuteen kohdistuvia riskejä ja johtaa kansainvälisiin pakotteisiin. Siksi pankeilla tulisi olla vankat compliance- ja valvontakehykset.
Näihin riskeihin varautuminen edellyttää pankilta ennaltaehkäiseviä toimia, varautumissuunnitelmia ja henkilöstökoulutusta. Digitaalista häiriönsietokykyä koskeva EU-säädös yhdenmukaistaa digitaalista häiriönsietokykyä koskevia säännöksiä, joita sovelletaan erityyppisiin rahoituslaitoksiin ja niiden palveluntarjoajiin. Opas pilvipalvelujen ulkoistamisesta pilvipalvelujen tarjoajille sisältää puolestaan hyviä käytäntöjä pilvipalvelujen häiriönsietokyvyn lisäämiseksi.