¿Qué es una participación cualificada?
Actualizado por última vez el 13 de febrero de 2026
Una participación cualificada es una inversión importante en una entidad de crédito que otorga al inversor influencia sobre su gestión. Esta participación:
- representa el 10 % o más del capital o de los derechos de voto de la entidad;
- permite al inversor ejercer una influencia notable en la gestión de esa entidad; o
- da lugar a que la entidad pase a ser filial del inversor.
La participación puede mantenerse de forma directa (el inversor posee la participación a su nombre) o indirecta (la propiedad se ejerce a través de una o más empresas).
Se puede considerar que un inversor posee una influencia significativa en una entidad si cuenta con un representante en el consejo de administración de la entidad o si tiene derecho de veto sobre las decisiones de este.
¿Qué tienen que ver las participaciones cualificadas con nuestro trabajo?
Supervisamos a los bancos de la zona del euro. Esto incluye asegurar que solo las partes adecuadas tengan voz en la gestión de las entidades de crédito. Antes de que se pueda adquirir una participación cualificada en un banco, o de que esta aumente por encima de ciertos umbrales, comprobamos que se hayan cumplido ciertos criterios. Este trabajo contribuye a mantener la estabilidad de los bancos y del sistema bancario, así como a garantizar la seguridad de su dinero.
¿Cuáles son los primeros pasos para los inversores que desean adquirir una participación cualificada?
Si una persona física o jurídica, o un grupo, tiene previsto invertir en una entidad mediante la adquisición de una participación cualificada debe informar en primer lugar a su supervisor nacional. Esto se aplica tanto a las participaciones directas como a las indirectas.
El inversor debe indicar también al supervisor nacional si ya posee una participación cualificada y tiene previsto aumentar la participación por encima del 20 %, el 30 % o el 50 %, o si la nueva adquisición le otorgaría una participación de control en la entidad.
Si el inversor no informa al supervisor nacional de sus planes, podrían suspenderse sus derechos de voto o podría tener que hacer frente a otras sanciones. En algunos países, los derechos de voto se suspenden automáticamente en estos casos.
¿Y qué sucede a continuación?
Trabajamos en estrecha colaboración con los supervisores nacionales a lo largo de todo el proceso
- Notificación formal: una vez informado el supervisor nacional, el inversor confirma su intención con una notificación formal, que el supervisor nos transmite.
- Evaluación: revisamos la solicitud, normalmente en un plazo de 60 días hábiles. si se necesitan más documentos, podemos ampliar el plazo de evaluación hasta 30 días hábiles más.
- Resultado: Informamos al inversor del resultado de nuestra evaluación. Dependiendo de las normas nacionales sobre transparencia de los mercados, es posible que la entidad también tenga que publicar esta información.
Durante todo el proceso, trabajamos en estrecha colaboración con los supervisores nacionales, que dan su opinión sobre si debemos o no oponernos a la adquisición.
¿Qué criterios utilizamos en nuestra evaluación?
Consideramos cinco criterios para nuestra evaluación:
- La reputación del inversor adquirente: incluida su integridad, fiabilidad y competencia profesional
- La idoneidad de la dirección propuesta para la entidad: especialmente de quienes ocuparán cargos en su consejo de administración tras la adquisición
- La solvencia financiera del inversor: su capacidad para financiar la adquisición y apoyar a la entidad de forma sostenible
- El cumplimiento de las normas establecidas: incluidas las relativas a adecuación del capital, gobernanza y gestión de riesgos
- Las cuestiones relacionadas con el blanqueo de capitales o la financiación del terrorismo: comprobamos el origen de los fondos que se utilizarán para la adquisición y si esta podría aumentar los riesgos de delincuencia financiera
El nivel de detalle aplicado a estos criterios depende de la complejidad y del riesgo de la operación.
Información relacionada
Evaluación
Hemos publicado una Guía en la que se describe nuestro enfoque para la evaluación de los procedimientos de participaciones cualificadas.
Guía sobre procedimientos de participaciones cualificadasProyectos de consolidación más amplios
Para las adquisiciones relacionadas con proyectos de consolidación más amplios, consulte la Guía sobre el enfoque supervisor con respecto a la consolidación bancaria.
Guía del BCE sobre el enfoque supervisor con respecto a la consolidación bancaria (en inglés)