Ce sunt participațiile calificate?

Ultima actualizare: 13 februarie 2026 

O participație calificată reprezintă o participație semnificativă sau importantă la o bancă, care oferă unui investitor influență asupra modului în care banca este gestionată. Această participație:

• reprezintă 10% sau mai mult din capitalul sau din drepturile de vot ale băncii; sau
• asigură investitorului o influență semnificativă asupra modului în care banca este administrată; sau
• are drept rezultat faptul că banca devine filiala investitorului.

Participația poate fi deținută direct – cu alte cuvinte, investitorul deține participația în nume propriu – sau indirect – ceea ce înseamnă că dreptul de proprietate se exercită prin intermediul uneia sau mai multor alte companii.

Se poate considera că un investitor are o influență semnificativă asupra unei bănci dacă are un reprezentant în consiliul de administrație al băncii sau dacă deține drept de veto asupra deciziilor consiliului de administrație.

Care sunt primele etape pentru investitorii care intenționează să achiziționeze o participație calificată?

În cazul în care o persoană, o entitate juridică sau un grup intenționează să investească într-o bancă prin achiziționarea unei participații calificate, acestea trebuie să informeze mai întâi autoritatea națională de supraveghere a băncii. Acest lucru este valabil atât pentru participațiile directe, cât și pentru cele indirecte.  

Investitorul trebuie, de asemenea, să informeze autoritatea națională de supraveghere dacă deține deja o participație calificată și intenționează să o majoreze la o cotă mai mare de 20%, 30% sau 50% sau dacă o nouă achiziție i-ar conferi o participație de control în cadrul băncii.

În cazul în care investitorul nu informează autoritatea națională de supraveghere cu privire la planurile sale, drepturile sale de vot ar putea fi suspendate sau acesta ar putea face obiectul altor sancțiuni. În unele țări, drepturile de vot sunt suspendate automat în aceste cazuri.

Și ce se întâmplă în continuare?

Pe parcursul întregului proces, colaborăm îndeaproape cu autoritățile naționale de supraveghere, care formulează un aviz propriu cu privire la necesitatea de a ne opune sau nu achiziției.

Ce criterii utilizăm în evaluarea noastră?

Avem în vedere cinci criterii principale atunci când efectuăm evaluarea noastră:

1. reputația investitorului achizitor, inclusiv integritatea, credibilitatea și competența profesională a acestuia;
2. caracterul adecvat al cadrelor de conducere propuse ale băncii, în special al celor care vor deține posturi în cadrul consiliului său de administrație în urma achiziției;
3. soliditatea financiară a investitorului: capacitatea sa de a finanța achiziția și de a sprijini banca de o manieră sustenabilă;
4. respectarea normelor prevăzute de reglementări, inclusiv în domeniul adecvării capitalului, al guvernanței și al gestionării riscurilor;
5. spălarea banilor sau finanțarea terorismului: verificăm sursa fondurilor care urmează să fie utilizate pentru achiziție sau dacă achiziția ar putea spori riscurile de infracțiuni financiare.

Nivelul de detaliere aplicat acestor criterii depinde de gradul de complexitate și de risc al tranzacției.