ECB zverejnila výsledky reverzného záťažového testu z roku 2026 zameraného na geopolitické riziká

31. júla 2026

• Banky dokážu navrhovať geopolitické záťažové scenáre zodpovedajúce ich rizikovým profilom.
• Test poukazuje na určité nedostatky v rámcoch záťažového testovania bánk.
• Na teste sa zúčastnilo 110 bánk z eurozóny pod priamym dohľadom ECB.

Európska centrálna banka (ECB) dnes zverejnila výsledky svojho tematického reverzného záťažového testu z roku 2026 zameraného na geopolitické riziká, do ktorého bolo zapojených 110 bánk z eurozóny pod priamym dohľadom ECB.

Test je súčasťou rozsiahlejšej činnosti dohľadu ECB v oblasti geopolitických rizík, ktorá patrí medzi kľúčové priority dohľadu na roky 2026 – 2028. Cieľom je posilniť kapacity bánk v oblasti perspektívneho riadenia rizík a záťažového testovania v prostredí zvýšenej geopolitickej neistoty.

Úlohou bánk bolo vykonať reverzný záťažový test a určiť realistické geopolitické scenáre, ktoré by boli dostatočne závažné na to, aby podstatne ovplyvnili ich kapitálové pozície. Z výsledkov vyplýva, že banky boli vo všeobecnosti schopné vypracovať ekonomicky zmysluplné záťažové scenáre odrážajúce ich individuálne zdroje zraniteľnosti. Zároveň však poukázali na oblasti, v ktorých je potrebné ďalšie zlepšenie. Patrí medzi miera detailnosti a citlivosti hodnotení rizík, konzistentnosť v priebehu rôznych scenárov a určovaní ich vplyvu na platobnú schopnosť a likviditu, reálnosť zmierňujúcich opatrení, najmä v podmienkach systémovej krízy spôsobenej zhoršenými geopolitickými podmienkami, ako aj artikulácia interakcií medzi platobnou schopnosťou a likviditou v rámcoch záťažového testovania. V teste v roku 2026 bola použitá metodika reverzného záťažového testovania. Banky vychádzali z cieľového úbytku pomeru vlastného kapitálu Tier 1 (Common Equity Tier 1 – CET1) o 300 bázických bodov a mali navrhnúť scenáre vývoja geopolitického rizika, ktoré by k takémuto výsledku viedli. Tento postup sa zásadne líši od tradičných záťažových testov, ako je dvojročný záťažový test za celú EÚ pod vedením Európskeho orgánu pre bankovníctvo, pri ktorom sú všetky banky vystavené podobnému scenáru a dôraz sa kladie na meranie kvantitatívneho vplyvu na kapitál. V reverznom záťažovom teste sa dôraz naopak kladie na schopnosť bánk všeobecnejšie predvídať možné účinky geopolitických rizík na ich obchodné modely.

V súlade s úsilím ECB o zefektívnenie postupov dohľadu bola simuláciou v záťažovom teste nahradená simulácia, ktorú musia banky každoročne predkladať v rámci interného procesu hodnotenia kapitálovej primeranosti (ICAAP), čo pomáha znižovať náklady na dodržiavanie predpisov.

Scenáre a situácie vo vývoji geopolitických rizík

Banky vypracovali širokú škálu geopolitických situácií vrátane vojenských konfliktov, narušenia obchodu, dodávok energie a dodávateľského reťazca, sankcií, makroekonomických otrasov šokov kybernetických incidentov. Táto rozmanitosť poukazuje na schopnosť bánk prispôsobiť záťažové testovanie svojim konkrétnym obchodným modelom a rizikovým profilom.

Keďže geopolitické riziko je prierezovým rizikovým faktorom, ktorý môže priamo alebo nepriamo ovplyvniť finančné aj nefinančné riziká, banky museli rozlišovať medzi tromi transmisnými kanálmi: finančným trhom, kanálom reálnej ekonomiky a kanálom bezpečnosti a ochrany.

Väčšina bánk označila za hlavný kanál prenosu rizík kanál reálnej ekonomiky, nasledovaný vplyvom na finančný trh. V scenároch modelujúcich vojenské konflikty a kybernetické útoky bol významným nositeľom rizík kanál bezpečnosti a ochrany, ktorý zahŕňa fyzické riziká, ako aj kybernetické a hybridné hrozby.

Bežné kanály prenosu účinkov na kapitál

V reverzných scenároch bánk boli bežným zdrojom kapitálových následkov geopolitického napätia tlaky na kreditné riziko a ziskovosť. Za dôležitý prenosový kanál boli často označované straty zo zníženia hodnoty úverov, najmä v sektoroch citlivých na geopolitický vývoj, ako je priemyselná výroba, energetika a doprava. V prípade bánk s veľkými obchodnými knihami sa na erózii kapitálu podieľa aj klesanie poplatkov a príjmov z obchodovania.

Likvidita a financovanie

Likviditné pozície bánk v rámci záťažových scenárov vo všeobecnosti zostali nad úrovňou regulačných minimálnych požiadaviek. Mnohé banky modelovali primeraný prenos geopolitických udalostí do svojich pozícií likvidity a financovania. Viaceré banky však napriek výraznému poklesu kapitálu danému v scenári vykázali len obmedzenú reakciu svojich ukazovateľov likvidity. Keďže tlak na platobnú schopnosť a tlak na likviditu sú počas krízy často úzko prepojené, ECB s dotknutými bankami nadviaže dialóg zameraný na zdokonalenie ich rámcov záťažového testovania.

Nefinančné riziká

ECB požiadala banky, aby bližšie rozviedli potenciálne nefinančné riziká v rámci svojho scenára. Najvýznamnejšími hrozbami sa ukázali byť kybernetické incidenty a narušenie služieb externých poskytovateľov. ECB vo všeobecnosti vyzýva banky, aby popri tradičných finančných rizikách zahrnuli do rámcov záťažového testovania aj aspekty prevádzkovej odolnosti a kybernetického rizika.

Zmierňujúce opatrenia

Charakteristickým znakom reverzného záťažového testu bola potreba určiť opatrenia vedenia, ktoré by každá banka v scenári geopolitického rizika prijala. Patrilo medzi ne navyšovanie kapitálu, predaj obchodných divízií, znižovanie nákladov a úprava vyplácania ziskov. Celkovo možno konštatovať, že navrhované opatrenia boli vo všeobecnosti realistické a relevantné pre daný scenár vývoja. ECB však identifikovala prípady príliš optimistických predpokladov, napríklad predpoklad predaja úverových portfólií alebo získania kapitálu za ambiciózne ceny i za nepriaznivých trhových podmienok. Orgány dohľadu budú o týchto otázkach s dotknutými bankami diskutovať počas priebežného dialógu o plánovaní kapitálu a ozdravenia. ECB tiež zdôrazňuje kľúčovú úlohu riadiacich orgánov bánk pri zabezpečovaní riadneho zohľadnenia analýzy scenárov a plánovania pre prípad nepredvídaných udalostí.

Následné opatrenia v rámci dohľadu

Výsledky testu budú podkladom priebežného dohľadového dialógu s bankami a môžu byť zohľadnené aj v kvalitatívnom hodnotení v procese preskúmania a hodnotenia orgánmi dohľadu (Supervisory Review and Evaluation Process – SREP). Test nebude mať za následok úpravy odporúčaní druhého piliera ani odporúčaní druhého piliera týkajúcich sa ukazovateľa finančnej páky.

Kontaktná osoba pre médiá: Lina Bennar, tel.: +49 152 06556600.