ЕЦБ публикува резултатите от обратния стрес тест за геополитически риск от 2026 г.

31 юли 2026 г.

• Банките показват способност да разработват сценарии за геополитически стрес, съобразени с рисковите им профили
• Кампанията откроява известни слабости в рамките на банките за провеждане на стрес тестове
• Участваха 110 банки от еврозоната под прекия надзор на ЕЦБ

Днес Европейската централна банка (ЕЦБ) публикува резултатите от своя тематичен обратен стрес тест от 2026 г., насочен към геополитическите рискове. Участваха 110 банки от еврозоната под нейния пряк надзор.

Стрес тестът е част от по-широката надзорна работа на ЕЦБ по геополитическия риск – един от основните надзорни приоритети за периода 2026 – 2028 г. Целта е да се засили перспективно ориентираното управление на рисковете и капацитетът за провеждане на стрес тестове на банките в условия на повишена геополитическа несигурност.

От тях се изискваше да проведат обратен стрес тест, в който да идентифицират правдоподобни геополитически сценарии, които да са достатъчно тежки, за да засегнат съществено капиталовите им позиции. Резултатите показват, че те като цяло са в състояние да създадат икономически издържани стрес сценарии, отразяващи индивидуалните им уязвимости. Проличаха обаче и области, в които е необходимо по-нататъшно усъвършенстване. Такива са детайлността и чувствителността на оценките на риска, съгласуваността между наратива на сценария и въздействието от него върху платежоспособността и ликвидността, реалистичността на редуциращите мерки, особено в ситуация на системна криза вследствие на изострени геополитически проблеми и взаимодействието между платежоспособността и ликвидността в рамките за провеждане на стрес тестове. В кампанията през 2026 г. беше приложена методология на обратен стрес тест. На банките беше зададена цел – намаление на съотношението им на базов собствен капитал от първи ред (БСК1) с 300 базисни пункта, и им беше възложено да разработят сценарии с наратив за геополитически риск, които биха довели до такъв резултат. Този подход се различава принципно от традиционните стрес тестове от рода на провеждания на всеки две години от Европейския банков орган стрес тест за целия ЕС, при които всички банки получават един и същи сценарий и целта е да се измери количественото въздействие върху капитала. За разлика от това при обратния стрес тест вниманието е съсредоточено върху способността на банките да анализират в по-широк план как геополитическите рискове биха могли да засегнат бизнес моделите им.

В съответствие с усилията на ЕЦБ да оптимизира надзорните процеси симулацията при стрес теста замени онази, която банките трябва да представят всяка година за целите на вътрешния анализ на адекватността на капитала (ВААК) и това допринесе за намаляване на разходите за спазване на нормативната уредба.

Сценарии и наративи за геополитически риск

Банките разработиха широк спектър от геополитически наративи, включително военни конфликти, смущения в търговията, енергетиката и веригите на доставка, санкции, макроикономически сътресения и киберинциденти. Това разнообразие свидетелства за способността им да съобразяват стрес тестовете си със специфичните си бизнес модели и рискови профили.

Тъй като геополитическият риск е хоризонтален рисков фактор, който може да засегне пряко или косвено както финансови, така и нефинансови рискове, банките трябваше да разграничат три канала на предаване: на финансовия пазар, на реалната икономика и на сигурността и безопасността.

Повечето банки представиха канала на реалната икономика като главен за предаване на рисковете. Следва го въздействието по линия на финансовия пазар. В сценариите на военни конфликти и кибератаки важен канал за предаване на риска беше този на сигурността и безопасността, който включва физически рискове, киберзаплахи и хибридни заплахи.

Общи канали за предаване към капитала

В много от обратните сценарии на банките кредитният риск и натискът върху рентабилността бяха общи канали, по които геополитическият стрес оказва въздействие върху капитала. Загубите от обезценка по заеми често бяха изтъквани като важен канал за пренос, особено в сектори, уязвими към геополитически промени, каквито са промишленото производство, енергетиката и транспортът. А при банките с големи търговски портфейли спадът на таксите и приходите от търговия също изиграват роля за намаляването на капитала.

Ликвидност и финансиране

Ликвидните позиции на банките като цяло остават над минималните регулаторни изисквания при стрес сценариите. Много банки моделираха реалистично отражение на геополитически събития върху ликвидните им позиции и финансирането. При няколко обаче се получи само слаба реакция на показателите за ликвидност въпреки заложения в сценария значителен спад на капитала. Тъй като при криза стресът в платежоспособността и ликвидният стрес често са тясно свързани, ЕЦБ ще предприеме последващи действия със съответните банки, за да подобрят те рамките си за провеждане на стрес тестове.

Нефинансови рискове

ЕЦБ поиска от банките да обяснят нефинансовите рискове, които биха могли да възникнат при техните сценарии. Като най-големи заплахи се очертаха киберинцидентите и прекъсването на услуги от доставчици – трети страни. По принцип ЕЦБ призовава банките да включат в рамките си за провеждане на стрес тестове темите за оперативната устойчивост и киберриска наред с традиционните финансови рискове.

Редуциращи мерки

Отличителна черта на обратния стрес тест беше необходимостта да се опишат управленските мерки, които всяка банка би приложила в сценария на геополитически риск. Те включваха увеличение на капитала, продажба на направления на дейност, намаляване на разходите и коригиране на процента на изплащанията. Като цяло предвидените действия бяха правдоподобни и подходящи за конкретния сценарий. ЕЦБ обаче установи случаи, където допусканията изглеждаха прекалено оптимистични, например че кредитни портфейли могат да бъдат продадени или капитал да бъде набран на амбициозна цена при неблагоприятни пазарни условия. Надзорниците ще предприемат последващи действия със съответните банки в рамките на текущия диалог за планирането на капитала и възстановяването. ЕЦБ също така подчертава ключовата роля на управителните съвети на банките за подобаващо отчитане на сценарийните анализи и на плановете за извънредни ситуации.

Последващи надзорни дейности

Резултатите ще бъдат използвани в текущия надзорен диалог с банките и могат да послужат за основа в оценките от качествено естество в процеса по надзорен преглед и оценка (ПНПО). Стрес тестът няма да доведе до корекции в насоките по Стълб II и в насоките за съотношението на ливъридж по Стълб II.

За въпроси журналистите могат да се свържат с Лина Бенар на телефон +49 152 06556600.