Declaración introductoria

Declaración introductoria de Andrea Enria, presidente del Consejo de Supervisión del BCE, en la conferencia de prensa sobre los resultados del ciclo del PRES de 2020

Fráncfort del Meno, 28 de enero de 2021

Bienvenidos a nuestra conferencia de prensa sobre el proceso de revisión y evaluación supervisora (PRES).

La conferencia de prensa de este año será, naturalmente, bastante diferente, debido a los acontecimientos sin precedentes que nos afectan a todos desde principios del año pasado. En 2020, la pandemia de coronavirus (COVID-19) fue el acontecimiento que tuvo mayor impacto en la economía real y en la capacidad de resistencia de las entidades de crédito europeas. En mi intervención de hoy, abordaré brevemente cuatro temas.

En primer lugar, las características extraordinarias de esta crisis.

En segundo lugar, la capacidad de resistencia del sector bancario de la zona del euro en 2020.

En tercer lugar, las principales vulnerabilidades que hemos identificado a través de nuestro seguimiento y nuestro PRES pragmático.

Y, en cuarto lugar, nuestras prioridades supervisoras y las perspectivas para el sector bancario de la zona del euro en 2021.

Las características extraordinarias de la perturbación relacionada con la pandemia de COVID-19

La incertidumbre ha sido la característica definitoria de esta perturbación sin precedentes. En la fase inicial de la pandemia, la incertidumbre macroeconómica alcanzó niveles nunca antes registrados, se aplicaron muy rápidamente restricciones sociales y políticas de apoyo económico, y se produjo un desplome de los niveles de confianza de las empresas y los consumidores. Esto hizo prácticamente imposible que todos los agentes económicos, incluidas las entidades de crédito, realizaran proyecciones a uno o dos años en el futuro. La incertidumbre disminuyó ligeramente en el transcurso del 2020, como muestra el mayor grado de similitud entre los escenarios de proyección del BCE de diciembre en comparación con el observado en septiembre. Sin embargo, de acuerdo con el escenario base de las proyecciones de diciembre, el PIB disminuirá más del 7 % en 2020 y la economía no volverá a los niveles anteriores a la crisis antes de mediados de 2022. Si se materializara el escenario severo, este repunte económico se retrasaría hasta 2023.

Los mercados financieros han sufrido dificultades, aunque en menor medida que durante la gran crisis financiera y la posterior crisis de deuda soberana. Sin embargo, a diferencia de estas crisis, la crisis relacionada con la pandemia no tiene su origen en los mercados financieros o bancarios. Muchos han señalado que, en esta ocasión, los bancos no son parte del problema, si bien existe un riesgo palpable de que podrían agravarlo, ya que el impacto combinado de aumento de la incertidumbre, caída de la confianza y mayor aversión al riesgo amenaza con desencadenar una reacción marcadamente procíclica en el sector bancario. Para que las entidades de crédito sean parte de la solución, se adoptó una amplia gama de medidas públicas para motivar ajustes en el comportamiento..

Al inicio de la crisis relacionada con la pandemia, los negocios, las empresas, las entidades de crédito y otras organizaciones se vieron abocadas a repriorizar sus actividades para proteger la salud intentando al mismo tiempo minimizar las perturbaciones. Las medidas de confinamiento impuestas en toda Europa obligaron al sector bancario, así como a otras empresas, a aplicar medidas de teletrabajo. En marzo y abril, en particular, las entidades se centraron en la aplicación de planes operativos de contingencia y en la creación de capacidad para seguir dando servicio a sus mercados y clientes. Teniendo en cuenta estas circunstancias excepcionales, la Supervisión Bancaria del BCE adoptó un enfoque pragmático para su actividad principal anual, el PRES, también en consonancia con las directrices de la Autoridad Bancaria Europea (ABE).

Durante el ciclo del PRES de 2020, nos centramos en la manera en que las entidades están gestionando los retos y los riesgos para el capital y la liquidez derivados de la crisis actual. Decidimos mantener inalterados los requerimientos de Pilar 2 (Pillar 2 requirements, P2R), excepto en los casos en que entidades individuales se vieron afectadas por circunstancias excepcionales que justificaban cambios. Las recomendaciones de Pilar 2 (Pillar 2 guidance, P2G) también se han mantenido estables, como reflejo del aplazamiento de la prueba de resistencia de la ABE. Además, no hemos actualizado las puntuaciones del PRES de las entidades a menos que lo justificasen circunstancias excepcionales que afectan a las entidades de manera individual. Hemos comunicado nuestras preocupaciones de supervisión a las entidades principalmente mediante recomendaciones cualitativas, y adoptamos un enfoque específico para recopilar información tanto sobre el proceso de evaluación de la adecuación del capital interno (ICAAP) como sobre el proceso de evaluación de la adecuación de la liquidez interna (ILAAP).

El sector bancario de la zona del euro mostró capacidad de resistencia en 2020

Al inicio de la crisis relacionada con la pandemia la situación prudencial de las entidades europeas era mucho mejor cuando entraron en la gran crisis financiera, lo que puede atribuirse tanto a la revisión regulatoria llevada a cabo por la comunidad internacional tras la última crisis como a los logros de los seis primeros años de supervisión única dentro de la unión bancaria. En el cuarto trimestre de 2019, las entidades notificaron una ratio de capital ordinario de nivel 1 (CET1) del 14,9 %.

Con el fin de contrarrestar las consecuencias económicas de la perturbación derivada de la pandemia de COVID-19, los gobiernos nacionales y las autoridades de la UE aplicaron medidas de naturaleza y magnitud sin precedentes para apoyar a las entidades y a la economía, entre ellas, una expansión fiscal y monetaria amplia y coordinada, así como moratorias de préstamos y avales públicos. Como supervisores microprudenciales, animamos a las entidades a adoptar los requerimientos transitorios de la NIIF 9 para suavizar el impacto de las disposiciones sobre el capital reglamentario, adelantamos los requerimientos para 2021 de la Directiva de Requisitos de Capital (DRC V) sobre la composición de los P2R, que son menos exigentes en términos de CET1, y declaramos que las entidades podrían operar temporalmente por debajo del nivel de las P2G al menos hasta el final de 2022 y, en caso necesario, incluso por debajo del colchón de conservación de capital (CCB). Varias autoridades macroprudenciales también redujeron o suspendieron los requisitos de colchón en su ámbito de competencias. En conjunto, y excluyendo la flexibilidad del CCB, estas medidas casi duplicaron el margen (headroom) de capital de las entidades desde el 2,8 % hasta el 5,3 % en el tercer trimestre de 2020. Nuestras estimaciones del margen inducido por las políticas siguen siendo un límite inferior, ya que no podemos cuantificar el efecto de medidas adicionales de apoyo, como el «ajuste rápido» del Reglamento de Requisitos de Capital («CRR quick fix»), que redujo los activos ponderados por riesgo y, por tanto, aumentó aún más el margen de capital. Una respuesta similar de supervisión unificada y rápida habría sido impensable antes de que se crearan la unión bancaria y la supervisión bancaria europea, cuando la supervisión estaba segmentada por países.

A partir de 2021, todas las entidades sujetas a nuestra supervisión disponen de un amplio margen para la absorción de pérdidas, especialmente teniendo en cuenta que la flexibilidad de colchón que hemos concedido incluye el CCB y sigue siendo válida al menos hasta el final de 2022. Desde el tercer trimestre de 2020, las entidades bajo nuestra supervisión han estado bien capitalizadas. Hasta la fecha, solo algunas entidades han recurrido a sus reservas. Dado que las pérdidas crediticias derivadas de la pandemia aún no se han materializado, es probable que esto sea consecuencia de problemas idiosincrásicos y estructurales y no de los efectos de la pandemia.. Volveré sobre este punto en breve.

En mi opinión, sería prematuro ver el hecho de que las entidades no hayan utilizado libremente los colchones como indicio de la eficacia del marco de Basilea a este respecto. Algunos observadores ya han pedido una reforma radical en este ámbito. Personalmente, creo que nada concluyente puede decirse hasta que empiezan a materializarse las pérdidas derivadas de la pandemia. Una vez que esto ocurra, y en caso necesario, animaría a las entidades a hacer uso de todo el margen de absorción de pérdidas que tienen a su disposición y a no abstenerse de aplicar una estrategia temprana y precisa de gestión de riesgos en respuesta a problemas de capital.

Gracias a la presentación de información ad hoc sobre la pandemia introducida por la ABE, hemos podido hacer un seguimiento mensual del comportamiento operativo de las entidades que supervisamos. Creamos un grupo de trabajo de seguimiento de la pandemia de COVID-19, basado en los conocimientos y experiencia de todos los ámbitos de nuestra organización, para trabajar juntos a fin de identificar rápidamente puntos de estrés. Esto nos dio acceso a información en tiempo real sobre los efectos de la pandemia en el sector bancario y nos permitió prepararnos de la mejor manera posible para abordar las preocupaciones.

Nuestro personal estaba sujeto a las mismas limitaciones que muchos ciudadanos de toda Europa y tuvimos que aplicar regímenes de teletrabajo de amplio alcance, lo que no mermó nuestra capacidad de llevar a cabo una supervisión eficaz: se reforzó la colaboración entre nuestros equipos, con reuniones diarias de coordinación entre nuestros equipos de alta dirección; nuestros equipos conjuntos de supervisión (ECS) incrementaron los puntos de contacto de vigilancia con las entidades que supervisan; y se intensificaron los flujos de información en los ámbitos de política monetaria y de supervisión del BCE. Nuestras nuevas formas de trabajar demostraron ser muy eficaces para proporcionar la información y el análisis de datos necesarios, y la información que recopilamos demostró que, a pesar de los confinamientos, las entidades pudieron garantizar la continuidad de las actividades con disrupciones limitadas. La situación también puso de manifiesto las oportunidades de ahorro de costes en todo el sector, ya que las entidades demostraron que podían seguir operando a pesar del cierre temporal de las sucursales.

Pero lo más importante es que hasta ahora hemos evitado una prociclicidad excesiva. Los préstamos a las empresas y a los hogares siguieron creciendo en 2020, aunque se observó un descenso en el tercer trimestre. Y en comparación con lo ocurrido durante la gran crisis financiera, el año pasado las entidades señalaron un endurecimiento mucho más moderado de los criterios de aprobación del crédito.

Si miramos con más atención a los datos sobre préstamos, la inversión de la tendencia en el tercer trimestre de 2020 parece deberse a las operaciones de los grupos bancarios de la zona del euro fuera de la zona. Esto refleja un ligero retroceso internacional en la concesión de crédito que, como cabe esperar, suele ser una característica de las perturbaciones recesivas. En este caso concreto, la asimetría en la evolución de la concesión de préstamos dentro y fuera de la unión bancaria también puede explicarse por los niveles de apoyo público desplegados en la zona del euro, especialmente en forma de avales.

Vulnerabilidades identificadas por nuestro seguimiento y por el PRES pragmático.

Nuestro seguimiento y el enfoque pragmático que hemos dado al PRES identificaron el riesgo de crédito, la rentabilidad y la gobernanza interna como los principales ámbitos de preocupación supervisora. Muchas de las deficiencias detectadas en materia de gobernanza el año pasado no se han subsanado aún. Casi todas las entidades significativas (80 %) recibieron recomendaciones sobre el riesgo de crédito; el número de deficiencias relativas al riesgo de crédito aumentó un 79 %. El número de deficiencias relativas a los modelos de negocio aumentó aún más, en un 105 %.

En cierta medida, cabe esperar el retraso en la reacción de los préstamos dudosos (NPL), y el aumento del coste del riesgo, una medida de la dotación de provisiones, es una señal de que las entidades se están preparando para el deterioro de la calidad de los activos. Pero durante 2020 se nos plantearon preocupaciones específicas sobre la identificación, medición y gestión del riesgo de crédito.

Comunicamos con prontitud estas preocupaciones mediante cartas dirigidas a las entidades en julio (sobre preparación operativa) y en diciembre de 2020 (sobre riesgo de crédito). En el marco del PRES, hemos adoptado medidas cualitativas en los ámbitos específicos descritos anteriormente. Es evidente que el deterioro de la calidad de los activos sigue siendo nuestra principal preocupación para 2021 y es una prioridad supervisora sobre la que haremos un seguimiento.

La evolución de las provisiones en 2020 confirma el consenso del mercado: con las dotaciones realizadas en el segundo trimestre, las entidades absorbieron la mayor parte del coste del riesgo que tenían previsto asumir debido a la pandemia. Pero nuestra expectativa es que las políticas de restricciones sociales que se hicieron necesarias durante el último trimestre de 2020 —y que siguen aplicándose — exigirán esfuerzos adicionales a las entidades. Seguiremos de cerca estos esfuerzos y esperamos que se reflejen en los datos correspondientes al cuarto trimestre de 2020 y en 2021.

Los datos del tercer trimestre de 2020 confirman una preocupación que ya señalamos en diciembre. La forma en que las entidades se preparan para el deterioro de la calidad de los activos varía ampliamente y, en algunos casos, podría ser insuficiente.

Las clasificaciones en Stage 2 han aumentado, en una medida limitada, para muchas entidades incluidas en la muestra, lo que expone una tendencia a abstenerse de detectar aumentos significativos del riesgo de crédito en la cartera de préstamos. Para varias entidades, esto se ha combinado con un bajo aumento de las provisiones, lo que sigue siendo un foco de atención supervisora.

Esta observación es compartida por nuestros compañeros del lado de banca central. Las provisiones de las entidades parecen estar por debajo de los niveles observados en otras jurisdicciones (como Estados Unidos), inferiores a los niveles alcanzados en respuesta a la crisis financiera y, en general, por debajo de los niveles previstos por las elasticidades históricas para la evolución macroeconómica^[1].

Algunas de las evidencias agregadas sobre la insuficiencia de las provisiones pueden explicarse por las características únicas de esta crisis, como el apoyo público sin precedentes, el papel específico del ahorro y de la renta disponibles durante la pandemia, y el impacto negativo de la concentración de la pandemia de COVID-19 en sectores vulnerables específicos. No obstante, debemos permanecer atentos a las prácticas de las entidades que se traducen en provisiones insuficientes.

En noviembre de 2020, señalamos que algunos modelos de la NIIF 9 sobre las probabilidades de impago se habían vuelto mucho menos sensibles a los cambios en el PIB, lo que podría indicar que las entidades han introducido cambios de modelo encaminados a reducir artificialmente la medición del riesgo de crédito. Tenemos previsto supervisar la evolución de la situación en este ámbito, ya que estas interpretaciones pueden explicar nuestra conclusión de que en 2020 las provisiones eran inferiores a las que hubieran previsto las elasticidades históricas.

En nuestras cartas dirigidas a las entidades en julio y diciembre de 2020, subrayamos la importancia de identificar a las dificultades financieras de los prestatarios en una fase temprana. En nuestra opinión, es fundamental que las entidades tengan en cuenta toda la evidencia disponible y consideren la elaboración de nuevos indicadores alternativos de riesgo de crédito que tengan en cuenta el entorno de la pandemia y la aplicación de moratorias de forma generalizada.

Varias autoridades y reguladores, incluida la Supervisión Bancaria del BCE, han destacado que las moratorias y otras medidas de reestructuración y refinanciación relacionadas con la pandemia de COVID-19 no deben considerarse como justificación para posponer la evaluación de situaciones de posible impago.

Si bien las moratorias y otras medidas de apoyo han proporcionado a las entidades y a los prestatarios un respiro vital cuando se aplicaron las restricciones sociales, las entidades deben actuar con prontitud para evitar que estas medidas generen efectos abruptos perjudiciales cuando dejen de aplicarse simultáneamente. Esto supondría el riesgo de producir exactamente el tipo de dinámica procíclica que logramos evitar al inicio de la perturbación. El aumento de clasificaciones en fase 2 pone de manifiesto una mayor incidencia de riesgo de crédito detectado entre las moratorias, pero las clasificaciones en fase 3 siguen siendo comparables a los niveles generales de la cartera de préstamos.

Se prevé que la rentabilidad de las entidades supervisadas repunte solo moderadamente en 2021, a niveles que siguen siendo bajos, y la perspectiva de ingresos es poco halagüeña. Las necesidades de dotación de provisiones que se han reconocido hasta ahora como resultado de la pandemia representan el principal factor negativo en las perspectivas. Dado que es probable que la evolución en el invierno genere la necesidad de nuevas dotaciones, el riesgo de crédito seguirá pesando sobre la baja rentabilidad estructural del sector bancario de la zona del euro. Es probable que se intensifique la presión para hacer frente a las vulnerabilidades existentes, como el exceso de capacidad en el sector bancario y las persistentes ineficiencias de los costes. El aumento de la competencia de las entidades no bancarias y el cambio del mercado hacia una mayor digitalización ofrecen oportunidades, pero también una panoplia de riesgos cada vez mayores, como las deficiencias de los sistemas de TI, la cibercriminalidad y los fallos operativos en el sector bancario.

Una forma de eliminar el exceso de capacidad y restablecer el papel de las entidades europeas como propuestas de inversión atractivas es mediante la consolidación. Recientemente hemos visto algún movimiento a este respecto. Con nuestra Guía sobre el enfoque supervisor con respecto a la concentración en el sector bancario^[2], nos propusimos aclarar nuestro enfoque y demostrar que es favorable a combinaciones de negocios bien diseñadas y bien ejecutadas. La consolidación puede ayudar a resolver los problemas estructurales de exceso de capacidad y de baja rentabilidad y podría ser especialmente beneficiosa después de una perturbación recesiva. La experiencia de otras jurisdicciones, por ejemplo en los Estados Unidos tras la gran crisis financiera, es instructiva a este respecto.

Sobre la base de las lecciones aprendidas durante la pandemia, las entidades están cada vez más atentas a la necesidad de aumentar la eficiencia de costes e invertir en nuevas tecnologías. Las tecnologías digitales no solo ayudan a las entidades a prestar un mejor servicio a sus clientes, sino que también abordan cuestiones de rentabilidad y transformación. Las entidades que las utilizan para dar servicio a sus clientes de forma remota podrían operar con menos sucursales. Igualmente, pueden aprovechar la experiencia que han adquirido al administrar su personal y sus locales durante los confinamientos. Dado que el trabajo a distancia parece haber tenido éxito en la mayoría de los casos, las entidades podrían considerar la posibilidad de revisar sus políticas de personal y de ofivinas, con miras a aumentar la eficiencia de costes. Varias entidades significativas participan en proyectos de transformación que, si se ejecutan con éxito, podrían abordar las preocupaciones acerca de la sostenibilidad a largo plazo de sus modelos de negocio.

Prioridades supervisoras y perspectivas para el sector bancario de la zona del euro en 2021

Dado que el riesgo de crédito derivado de la pandemia aún no se ha materializado y se han identificado algunas prácticas preocupantes, el examen del riesgo de crédito seguirá siendo una prioridad en el nuevo año. Si los bancos se ajustan a lo comunicado en nuestras cartas remitidas en 2020 sobre el riesgo de crédito y las medidas cualitativas en el marco del PRES, el panorama del riesgo de crédito se aclarará en 2021. Esto, a su vez, nos permitirá obtener una mejor imagen de las trayectorias de capital de las entidades después de meses de elevada incertidumbre y disminución de la capacidad de proyección de capital.

Se ha ofrecido la posibilidad de usar los colchones de capital debido a la aplicación anticipada de la composición de los P2R, mientras que nuestros requisitos del PRES y las recomendaciones sobre el capital total se mantienen estables. Las entidades pueden utilizar esta flexibilidad plena de colchón al menos hasta final de 2022 para que puedan absorber el coste del riesgo de la pandemia en 2021. Las entidades no deben dejar que las preocupaciones sobre la reacción de supervisión a su uso de colchones les impidan medir adecuadamente el riesgo de crédito. Permítaseme también subrayar que, con una calidad de los activos cada vez más visible y con proyecciones de capital más fiables, la Supervisión Bancaria del BCE, como se anunció en diciembre pasado, volverá a la supervisión ordinaria de los repartos de dividendos y las recompras de acciones en 2021.

Desde el punto de vista estructural, esperamos que las entidades continúen la senda de la transformación estructural que ha impulsado la pandemia COVID-19, tanto en términos de eficiencia de costes en relación con el personal y la gestión de las sucursales, como en términos de adopción de tecnología. Estas dos vías ayudarán a restablecer niveles aceptables de rentabilidad. Además, como ya he dicho anteriormente, los nuevos proyectos de consolidación, cuando puedan planificarse con prudencia, podrían contribuir a reforzar la sostenibilidad a largo plazo de los modelos de negocio de las entidades. Vigilaremos especialmente las cuestiones de gobernanza, ya que el número de medidas aún vigentes del ciclo del PRES del año pasado significa que esta sigue siendo una de nuestras mayores preocupaciones.

Estoy a su disposición para responder a sus preguntas.