Hantera effekterna av geopolitisk risk
Geopolitisk risk är inte en ny risk. Det är en övergripande riskdrivare som kan påverka bankernas traditionella riskkategorier. Men de geopolitiska riskerna ökar, vilket påverkar företag, ekonomi och Europas banksektor. Detta kräver ökat tillsynsfokus.
Bankerna måste förbli motståndskraftiga och se till att vara väl förberedda för att hantera den inverkan som geopolitiska risker kan få på verksamheten. För att skydda det finansiella systemet arbetar den europeiska banktillsynen med bankerna för att utveckla god praxis för hur dessa risker ska hanteras. Vid behov används tillsynsverktyg för att säkerställa att bankerna förbättrar riskhanteringen.
Vad är geopolitisk risk?
Geopolitisk risk kan definieras som hot, realisering och eskalering av negativa händelser förknippade med krig, terrorism och spänningar mellan stater och politiska aktörer som påverkar den fredliga utvecklingen i internationella relationer.
“Measuring Geopolitical Risk”, American Economic Review, 2022Osäkerhet om den ekonomiska politiken
De geopolitiska riskerna har intensifierats de senaste åren, vilket bidragit till att den ekonomisk-politiska osäkerheten i Europa och omvärlden har ökat betydligt.
Källa: policyuncertainty.com.
Anm. Indexet är ett nyhetsbaserat index och fångar upp ekonomisk-politisk osäkerhet genom att räkna antalet tidningsartiklar som innehåller termerna osäker eller osäkerhet, ekonomisk eller ekonomi samt en eller flera politiskt relevanta termer. Uppgifterna avser perioden januari 1997–augusti 2025 för indexet över ekonomisk-politisk osäkerhet i Europa och för perioden januari 1997–augusti 2025 för indexet över global ekonomisk-politisk osäkerhet. Det europeiska indexet baseras på tidningar i Frankrike, Tyskland, Italien, Spanien och Storbritannien. Det globala indexet är ett BNP-vägt (i löpande priser) genomsnitt för nationella konjunkturpolitiska osäkerhetsindex för: Australien, Brasilien, Kanada, Chile, Kina, Frankrike, Tyskland, Grekland, Indien, Irland, Italien, Japan, Ryssland, Sydkorea, Spanien, Sverige, Storbritannien och USA.
Hur påverkas banker av geopolitiska risker?
Geopolitiska risker kan materialiseras i form av kreditrisk, marknadsrisk, operativ risk och finansieringsrisk. Geopolitiska chocker kan överföras till bankerna och deras verksamhetsmiljö via olika kanaler.
En geopolitisk chock kan påverka bankerna via en
Finansmarknadskanal
Ökad osäkerhet och riskaversion hos investerare och fragmentering av finansmarknader kan utlösa fluktuationer i tillgångspriser och leda till störningar i globala kapitalflöden och ökad marknadsvolatilitet. Detta kan urholka värdet på bankernas tillgångsportföljer eller leda till direkta förluster i handelsportföljerna, vilket ökar marknads- och finansieringsriskerna.
Realekonomikanal
Tullar, sanktioner och störningar i handelsflöden och leveranskedjor kan leda till inflationstryck, ändra företagens och konsumenternas beteende och försvaga de allmänna ekonomiska villkor som ligger till grund för bankernas kreditportföljer. Detta kan ge ökad kreditrisk och leda till högre fallissemangskvoter, ökade avsättningar för kreditförluster och tryck på bankernas kapitalpositioner.
Säkerhets- och skyddskanal
Konflikter och oro kan påverka bankers operativa motståndskraft och det kan även framgångsrika cyberattacker. Bankerna kan ställas inför operativa risker till följd av cyberattacker och tjänsteavbrott. Deras fysiska infrastruktur eller infrastrukturen hos kritiska tredjepartsleverantörer av tjänster kan också skadas.
Överföring av geopolitiska spänningar till banker
Överföring av geopolitiska spänningar till banker
Anm.: Transmissionskanalerna visas i mer detalj i detta diagram.
Hur införlivas geopolitiska risker i vår tillsyn?
Tillsynsprioriteringar
Geopolitiska risker kan påverka traditionella bankrisker och omfattades därför redan i ECB:s tillsynsprioriteringar för 2024–2026. Vi har stärkt inriktningen på denna risk i tillsynsprioriteringarna för 2025–2027.
Stresstest av cyberresiliens
Under 2024 genomförde vi ett stresstest av cyberresiliens för att bedöma bankernas motståndskraft mot potentiella risker, eftersom geopolitiska omvälvningar kan kopplas till operativa risker och cyberattacker. Geopolitisk risk var också en viktig del av det EU-omfattande stresstestet 2025 och kommer att stå i fokus för det tematiska stresstestet 2026.
Tillsynsvägledning
Eftersom de geopolitiska riskerna är av övergripande karaktär kan befintlig tillsynsvägledning spela en viktig roll för att hjälpa bankerna att hantera dem. Vi granskar bankernas övergripande planeringsprocesser. Detta inbegriper en granskning av interna processer för kapital- och likviditetsutvärdering, återhämtningsplaner och interna ramverk för stresstester för att bedöma beredskapen att bemöta geopolitiska chocker.
Marknadsinformation
Utöver detta utför ECB:s banktillsyn regelbundet marknadsbevakning och djupdykning för att bättre förstå, identifiera och bedöma risker som härrör från framväxande geopolitiska chocker och öka tillsynsmyndigheternas medvetenhet om utmaningarna i samband med detta. En ökad medvetenhet är användbar för dialogen med bankerna om hantering av geopolitiska risker.
Vad förväntar vi oss av bankerna?
Bankerna måste identifiera och hantera alla risker som de utsätts, eller kan komma att utsättas för, på ett ansvarsfullt och konservativt sätt i förhållande till storlek och komplexitet i affärsmodeller och verksamhet.
Geopolitiska risker kan överföras till banker via kreditrisk, likviditets- och finansieringsrisk, marknadsrisk, risk i affärsmodeller, styrningsrisk och operativ risk. Således förväntas banker även ta hänsyn till geopolitiska risker när de identifierar och hanterer risker. Det är viktigt att notera att exponeringen för geopolitiska risker inte är begränsad till banker med direkt internationell närvaro. Även mindre banker kan påverkas indirekt – genom sina företagskunder, beroende av internationella kapitalmarknader eller utkontrakteringsarrangemang, särskilt för IKT- och molntjänster som är koncentrerade till en handfull globala leverantörer.
Samtidigt kan geopolitiska chocker visa sig på mycket olika sätt. Beroende på varje banks motparter, sektorsinriktning eller operativa beroenden kan samma geopolitiska händelse få mycket olika påverkan på olika banker.
- Ett starkt ramverk för styrning och riskhantering
-
Bankerna bör överväga vilken påverkan den geopolitiska risken har i det strategiska beslutsfattandet. De behöver starka styrformer, interna kontroller och riskhantering för att effektivt kunna övervaka och hantera risker, inbegripet geopolitiska risker. Bankernas ledningsorgan måste anpassa verksamhetsmål och ramverk för riskaptit för att balansera risktagande och riskkontroll.
En tydlig och tillförlitlig förmåga till aggregering av riskdata och rapportering spelar en viktig roll för att stödja riskövervakning och beslutsfattande i banker. ÖUP-metoden för intern styrning och riskhantering, utkastet till vägledning om styrning och riskkultur samt vägledningen om effektiv riskdataaggregering och riskrapportering innehåller en beskrivning av god praxis som banker kan använda.
- Sund hantering av finansiella risker
-
Vid behov måste bankerna vidta lämpliga åtgärder för att minska riskerna och förhindra ett alltför stort risktagande. De bör justera kapitalnivåerna eller göra avsättningar till förlustreserv beroende på vad som är lämpligt. Bankerna bör kontinuerligt bevaka effekterna av geopolitiska risker och ha system för tidig varning.
För att säkerställa tillräckligt kapital i förhållande till bankernas riskprofiler har vi publicerat en vägledning till den interna bedömningen av kapitaltäckningen (IKU) och en vägledning till den interna likviditetsutvärderingsprocessen (ILAAP). Vi har också delat med oss av bästa praxis för att fånga upp nya risker i avsättningar till förlustreserv.
- Försiktig kapitalplanering och stresstestning
-
Banker behöver verktyg för att simulera de geopolitiska händelsernas potentiella effekter på sin finansiella stabilitet och operativa motståndskraft. När en bank har en bild av sin exponering bör den vidta uppföljningsåtgärder för att förhindra eller återhämta sig från effekten.
I rapporten om bankers IKU-praxis uppmuntras banker att införliva ett brett spektrum av negativa scenarier, inbegripet geopolitiska risker, i sin kapitalplanering. Vägledningen till IKU innehåller även bästa praxis för intern stresstestning.
- Operativ motståndskraft
-
Geopolitisk omvälvning kan skapa cyberhot och störa tjänster som har utkontrakterats till tredje part. Det kan orsaka dataläckor, utgöra fysiska säkerhets- och skyddsrisker och leda till internationella sanktioner. Bankerna bör därför ha robusta ramverk för efterlevnad och övervakning.
För att skydda sig mot dessa risker bör bankerna vidta förebyggande åtgärder samt genomföra beredskapsplanering och personalutbildning. Genom EU:s förordning om digital operativ motståndskraft för finanssektorn harmoniseras reglerna om digital operativ motståndskraft som gäller för olika typer av finansiella enheter och deras tredjepartsleverantörer av tjänster och genom vägledningen om utkontraktering av molntjänster till molntjänstleverantörer delas god praxis för genomförandet av åtgärder för molnresiliens.